《關于創業投資企業個(gè)人(rén)合夥人(rén)所得(de)稅政策問題的(de)通(tōng)知》（财稅[2019]8号）給予了(le)創投企業選擇計稅方式的(de)權利，選擇單一基金投資基金核算(suàn)的(de)，其個(gè)人(rén)合夥人(rén)可(kě)以按照(zhào)20%的(de)稅率繳納個(gè)稅。上周我們的(de)微信公開課上也(yě)交流了(le)新政頒布之後，私募基金管理(lǐ)人(rén)應關注的(de)十大(dà)問題。

我們知道，按照(zhào)8号文的(de)規定，“創投企業，是指符合《創業投資企業管理(lǐ)暫行辦法》(發展改革委等10部門令第39号)或者《私募投資基金監督管理(lǐ)暫行辦法》(證監會令第105号)關于創業投資企業(基金)的(de)有關規定，并按照(zhào)上述規定完成備案且規範運作的(de)合夥制創業投資企業(基金)。”也(yě)即創投企業隻要在中基協或者是發改委二者之一完成備案就可(kě)以享受優惠。

上周課程結束後，不少同學詢問在實操過程中，創投基金在中基協如何備案，才能享受20%的(de)稅收優惠。今天我們來(lái)一起看下(xià)具體該如何操作：

我們認爲在中基協的(de)備案有兩個(gè)層面：管理(lǐ)人(rén)層面及基金層面。

1、管理(lǐ)人(rén)層面

管理(lǐ)人(rén)在登記時(shí)，需要選擇“機構類型”爲“私募證券投資基金管理(lǐ)人(rén)”、“私募股權、創業投資基金管理(lǐ)人(rén)”或“其他(tā)私募股權投資基金管理(lǐ)人(rén)”，并勾選對(duì)應的(de)業務類型。管理(lǐ)人(rén)在基金業協會備案是，需要選擇“私募股權、創業投資基金管理(lǐ)人(rén)”。

第二步，在對(duì)應的(de)業務類型可(kě)以選擇“私募股權投資基金”、“私募股權投資類FOF基金”、“創業投資基金”、“創業投資類FOF基金”。由于這(zhè)些類型是可(kě)以複選的(de)，一般管理(lǐ)人(rén)都會選擇勾選多(duō)個(gè)。

    但提醒大(dà)家務必注意，管理(lǐ)人(rén)備案時(shí)，在“機構類型”中選擇了(le)“私募股權、創業投資基金管理(lǐ)人(rén)”之後，務必要在對(duì)應的(de)業務類型中勾選“創業投資基金”這(zhè)個(gè)選項，否則後期管理(lǐ)人(rén)無法發行創投投資基金産品備案，也(yě)就不能享受20%的(de)稅收優惠。

2、基金層面

在管理(lǐ)人(rén)選擇了(le)“私募股權、創業投資基金管理(lǐ)人(rén)”并勾選“創業投資基金”業務類型後，管理(lǐ)人(rén)在發行基金産品時(shí)，需要選擇基金的(de)類型，此處基金可(kě)選擇類型如下(xià)：

我們可(kě)以發現在中基協的(de)分(fēn)類中，與創投有關的(de)有兩類基金：“創業投資基金”、“創業投資類FOF基金”。當然，如果你要發行“創業投資類FOF基金”，管理(lǐ)人(rén)備案時(shí)，複選項中也(yě)要勾選“創業投資類FOF基金”。

• 對(duì)于“創業投資基金”：

  結構簡單，隻有一層合夥制基金，隻要合夥型基金在基金業協會備案時(shí)是按照(zhào)“創業投資基金”備案的(de)，就符合8号文規定，可(kě)以享受20%的(de)稅收優惠。

• 對(duì)于創業投資FOF基金：

• 這(zhè)種情況，合夥基金1在産品備案時(shí)是以“創業投資類FOF基金”備案，投資的(de)合夥基金2（投資具體項目）是以“創業投資基金”備案，此時(shí)合夥基金1的(de)自然人(rén)合夥人(rén)還(hái)能否享受20%稅收優惠，政策規定不清晰。我們認爲這(zhè)種情況原則應該也(yě)是可(kě)以享受優惠的(de)。但至于如何進行穿透核算(suàn)，稅收征管層面如何落地還(hái)有待進一步明(míng)确。

     【總結】：

      綜上所述，私募基金管理(lǐ)人(rén)發行的(de)合夥基金産品要能享受8号文稅收優惠需要按如下(xià)兩步走：

• 第一：基金管理(lǐ)人(rén)在登記備案“機構類型”爲“私募股權、創業投資基金管理(lǐ)人(rén)”時(shí)，必須勾選“創業投資基金”的(de)業務選項。

• 第二：在此基礎上，該基金管理(lǐ)人(rén)發行的(de)産品必須要在基金業協會登記備案時(shí)，備案的(de)是“創業投資基金”才能享受稅收優惠。