爲了(le)統一規範契約型私募資管計劃合同内容與格式，協會研究制定了(le)《集合資産管理(lǐ)計劃資産管理(lǐ)合同内容與格式指引（試行）》《單一資産管理(lǐ)計劃資産管理(lǐ)合同内容與格式指引（試行）》及《資産管理(lǐ)計劃風險揭示書(shū)内容與格式指引（試行）》 

據了(le)解，新的(de)合同規範指引将在今年5月(yuè)1日起實施，這(zhè)意味著(zhe)萬億級别的(de)證券、期貨、基金及子公司的(de)私募資管業務領域将迎來(lái)新的(de)局面。此次新規分(fēn)别針對(duì)契約型的(de)集合資産管理(lǐ)計劃、單一資産管理(lǐ)計劃的(de)合同進行具體規定，内容非常詳實，包括投資人(rén)、管理(lǐ)人(rén)、托管人(rén)的(de)權利和(hé)義務，從資管計劃的(de)基本情況，資金募集，産品成立備案，資管計劃的(de)參與、退出與轉讓，到份額持有人(rén)大(dà)會、份額的(de)登記、資管計劃的(de)投資、投資顧問、信息披露、投資經理(lǐ)變更、收益分(fēn)配等。

 基金君也(yě)采訪了(le)一些業内人(rén)士。華南(nán)某券商資管機構産品總監表示，此次新規的(de)發布有利于在資管新規後大(dà)家合同在内容上、形式上的(de)統一，明(míng)确管理(lǐ)人(rén)、托管人(rén)責任義務，保護投資者利益。“主要是對(duì)資管新規的(de)具體落實，是統一持牌資管機構産品的(de)法律文本，值得(de)關注的(de)是，增加了(le)合同當事人(rén)同意可(kě)以設計份額持有人(rén)大(dà)會，還(hái)有業績比較基準原則上不得(de)爲固定數值，也(yě)很重要。”

 華北(běi)某券商資管部門總經理(lǐ)也(yě)表示，新規是對(duì)以前資管合同要求的(de)完善，精神都是按照(zhào)資管新規來(lái)的(de)，是對(duì)資管新規及其操作細則的(de)細化(huà)。

 根據本次細則總結了(le)20條要點内容，供大(dà)家參考：

 1、在投資者義務方面，除公募資産管理(lǐ)産品外，以合夥企業、契約等非法人(rén)形式直接或者間接投資于資産管理(lǐ)計劃的(de)，應向管理(lǐ)人(rén)充分(fēn)披露實際投資者和(hé)最終資金來(lái)源。 

2、在管理(lǐ)人(rén)義務方面，對(duì)非标準化(huà)資産和(hé)相關交易主體進行充分(fēn)的(de)盡職調查，形成書(shū)面工作底稿，并制作盡職調查報告。 

3、資産管理(lǐ)計劃的(de)募集對(duì)象、募集方式、募集期限，其中初始募集期自資産管理(lǐ)計劃份額發售之日起不超過60天，專門投資于未上市企業股權的(de)資産管理(lǐ)計劃初始募集期自資産管理(lǐ)計劃份額發售之日起不超過12個(gè)月(yuè)。

4、說明(míng)投資者的(de)認購(gòu)參與款項（不含認購(gòu)費用(yòng)）加計其在初始銷售期形成的(de)利息将折算(suàn)爲資産管理(lǐ)計劃份額歸投資者所有。

5、集合資産管理(lǐ)計劃成立的(de)條件，初始募集規模不低于1000萬元，投資者人(rén)數不少于2人(rén)，且不超過200人(rén)。 

6、訂明(míng)資産管理(lǐ)計劃的(de)募集金額繳足之日起10個(gè)工作日内，管理(lǐ)人(rén)應當委托具有證券相關業務資格的(de)會計師事務所進行驗資并出具驗資報告，并在取得(de)驗資報告後公告資産管理(lǐ)計劃成立。管理(lǐ)人(rén)應在資産管理(lǐ)計劃成立起5個(gè)工作日内報證券投資基金業協會備案，抄報中國證監會相關派出機構。資産管理(lǐ)計劃成立前，任何機構和(hé)個(gè)人(rén)不得(de)動用(yòng)投資者參與資金。 

7、訂明(míng)資産管理(lǐ)計劃在成立後備案完成前，不得(de)開展投資活動，以現金管理(lǐ)爲目的(de)，投資于銀行活期存款、國債、中央銀行票(piào)據、政策性金融債、地方政府債券、貨币市場(chǎng)基金等中國證監會認可(kě)的(de)投資品種的(de)除外。

8、說明(míng)資産管理(lǐ)計劃符合《運作規定》組合投資的(de)要求。存在以下(xià)情況的(de)應當在資産管理(lǐ)合同中特别說明(míng)：

（1）投資非标準化(huà)資産的(de)，應當穿透披露具體投資标的(de)，暫未确定具體投資标的(de)的(de)，應當約定披露方式及時(shí)限。

（2）參與證券回購(gòu)、融資融券、轉融通(tōng)、場(chǎng)外證券業務的(de)應當進行特别揭示。

9、業績比較基準（如有）及确定依據；業績比較基準原則上不得(de)爲固定數值。 

10、詳細訂明(míng)因發生以下(xià)事項需要變更合同的(de)處理(lǐ)方式、披露方式以及合同當事人(rén)的(de)權利及義務：

（1）管理(lǐ)人(rén)被依法撤銷資産管理(lǐ)業務資格或者依法解散、被撤銷、宣告破産，資産管理(lǐ)計劃由其他(tā)管理(lǐ)人(rén)承接；

（2）托管人(rén)被依法撤銷基金托管資格或者依法解散、被撤銷、宣告破産，資産管理(lǐ)計劃由其他(tā)托管人(rén)承接。 

11、所有當事人(rén)一緻同意的(de)，資産管理(lǐ)計劃可(kě)以設置份額持有人(rén)大(dà)會及日常機構。管理(lǐ)人(rén)應就設置份額持有人(rén)大(dà)會所面臨的(de)特定風險在《風險揭示書(shū)》中進行特别揭示。 

12、資産管理(lǐ)計劃财産清算(suàn)小組組成，說明(míng)資産管理(lǐ)計劃财産清算(suàn)小組成員(yuán)由管理(lǐ)人(rén)和(hé)托管人(rén)組成。清算(suàn)小組可(kě)以聘用(yòng)必要的(de)工作人(rén)員(yuán)。 

13、單一資産管理(lǐ)計劃可(kě)以約定不聘請托管機構進行托管，但應當在資産管理(lǐ)合同中明(míng)确保障資産管理(lǐ)計劃資産安全的(de)制度措施和(hé)糾紛解決機制。 

14、單一資管計劃列明(míng)初始委托财産可(kě)以爲貨币資金，或者投資者合法持有的(de)股票(piào)、債券或中國證監會認可(kě)的(de)其他(tā)金融資産。初始委托财産價值不得(de)低于1000萬元人(rén)民币。 

15、訂明(míng)投資非标準化(huà)股權類資産的(de)退出安排（如有）。 

16、訂明(míng)資産管理(lǐ)計劃投資經理(lǐ)由管理(lǐ)人(rén)負責指定。同時(shí)，列明(míng)本資産管理(lǐ)計劃投資經理(lǐ)的(de)姓名、從業簡曆、學曆及兼職情況等。列明(míng)投資經理(lǐ)的(de)投資管理(lǐ)、投資研究、投資咨詢等相關業務經驗、是否取得(de)基金從業資格，以及最近三年是否被監管機構采取重大(dà)行政監管措施、行政處罰。

《資産管理(lǐ)計劃風險揭示書(shū)内容與格式指引（試行）》從管理(lǐ)人(rén)聲明(míng)與承諾、風險揭示、投資者聲明(míng)等方面詳細規定了(le)風險揭示書(shū)的(de)内容。基金君也(yě)簡單總結了(le)幾個(gè)點。

17、管理(lǐ)人(rén)向投資者聲明(míng)，爲資産管理(lǐ)計劃辦理(lǐ)備案不構成對(duì)管理(lǐ)人(rén)投資能力、持續合規情況的(de)認可(kě)；不作爲對(duì)資産管理(lǐ)計劃财産安全的(de)保證。 

18、資管計劃存在未托管、委托募集、外包事項、聘請投資顧問、份額轉讓、設置份額持有人(rén)大(dà)會、未在協會完成備案手續或不予備案等所涉風險，應該特别揭示。 

19、如果集合資管計劃發生募集失敗，管理(lǐ)人(rén)的(de)責任承擔方式：

（1）以其固有财産承擔因募集行爲而産生的(de)債務和(hé)費用(yòng)；

（2）在資産管理(lǐ)計劃募集期限屆滿（确認資産管理(lǐ)計劃無法成立）後三十日内返還(hái)投資者已交納的(de)款項，并加計銀行同期活期存款利息。 

20、投資者聲明(míng)包含13項内容，包括強調投資者适當性管理(lǐ)，符合《證券期貨經營機構私募資産管理(lǐ)計劃運作管理(lǐ)規定》有關合格投資者的(de)要求，不以非法拆分(fēn)轉讓爲目的(de)購(gòu)買資産管理(lǐ)計劃，不會突破合格投資者标準。