爲進一步完善私募投資基金備案公開透明(míng)機制，提高(gāo)私募投資基金備案工作效率，中國證券投資基金業協會（以下(xià)簡稱“協會”）在此溫馨提示，申請私募投資基金備案及備案完成後應當注意以下(xià)重點事項：

一、私募投資基金備案總體性要求

（一）【法律規則依據】私募投資基金在募集和(hé)投資運作中，應嚴格遵守《證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理(lǐ)暫行辦法》、《證券期貨投資者适當性管理(lǐ)辦法》、《證券期貨經營機構私募資産管理(lǐ)業務運作管理(lǐ)暫行規定》、《私募投資基金管理(lǐ)人(rén)登記和(hé)基金備案辦法（試行）》、《關于進一步規範私募基金管理(lǐ)人(rén)登記若幹事項的(de)公告》、《私募投資基金合同指引》、《私募投資基金募集行爲管理(lǐ)辦法》、《私募投資基金信息披露管理(lǐ)辦法》、《證券期貨經營機構私募資産管理(lǐ)計劃備案管理(lǐ)規範1-4号》、《私募投資基金命名指引》、《私募基金登記備案相關問題解答(dá)》等法律法規和(hé)自律規則。

協會爲私募投資基金辦理(lǐ)備案不構成對(duì)私募投資基金管理(lǐ)人(rén)（以下(xià)簡稱“管理(lǐ)人(rén)”）投資能力的(de)認可(kě)，亦不構成對(duì)管理(lǐ)人(rén)和(hé)私募投資基金合規情況的(de)認可(kě)，不作爲對(duì)私募投資基金财産安全的(de)保證。投資者應當自行識别私募投資基金投資風險并承擔投資行爲可(kě)能出現的(de)損失。

（二）【不屬于私募投資基金備案範圍】私募投資基金不應是借（存）貸活動。下(xià)列不符合“基金”本質的(de)募集、投資活動不屬于私募投資基金備案範圍：

1、變相從事金融機構信（存）貸業務的(de)，或直接投向金融機構信貸資産；

2、從事經常性、經營性民間借貸活動，包括但不限于通(tōng)過委托貸款、信托貸款等方式從事上述活動；

3、私募投資基金通(tōng)過設置無條件剛性回購(gòu)安排變相從事借（存）貸活動，基金收益不與投資标的(de)的(de)經營業績或收益挂鈎；

4、投向保理(lǐ)資産、融資租賃資産、典當資産等《私募基金登記備案相關問題解答(dá)（七）》所提及的(de)與私募投資基金相沖突業務的(de)資産、股權或其收（受）益權；

5、通(tōng)過投資合夥企業、公司、資産管理(lǐ)産品（含私募投資基金，下(xià)同）等方式間接或變相從事上述活動。

（三）【管理(lǐ)人(rén)職責】管理(lǐ)人(rén)應當遵循專業化(huà)運營原則，不得(de)從事與私募投資基金有利益沖突的(de)業務。管理(lǐ)人(rén)應當按照(zhào)誠實信用(yòng)、勤勉盡責原則切實履行受托管理(lǐ)職責，不得(de)将應當履行的(de)受托人(rén)責任轉委托。私募投資基金的(de)管理(lǐ)人(rén)不得(de)超過一家。

（四）【托管要求】私募投資基金托管人(rén)（以下(xià)簡稱“托管人(rén)”）應當嚴格履行《證券投資基金法》第三章(zhāng)規定的(de)法定職責，不得(de)通(tōng)過合同約定免除其法定職責。基金合同和(hé)托管協議(yì)應當按照(zhào)《證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理(lǐ)暫行辦法》等法律法規和(hé)自律規則明(míng)确約定托管人(rén)的(de)權利義務、職責。在管理(lǐ)人(rén)發生異常且無法履行管理(lǐ)職責時(shí)，托管人(rén)應當按照(zhào)法律法規及合同約定履行托管職責，維護投資者合法權益。托管人(rén)在監督管理(lǐ)人(rén)的(de)投資運作過程中，發現管理(lǐ)人(rén)的(de)投資或清算(suàn)指令違反法律法規和(hé)自律規則以及合同約定的(de)，應當拒絕執行，并向中國證券監督管理(lǐ)委員(yuán)會（以下(xià)簡稱“中國證監會”）和(hé)協會報告。

契約型私募投資基金應當由依法設立并取得(de)基金托管資格的(de)托管人(rén)托管，基金合同約定設置能夠切實履行安全保管基金财産職責的(de)基金份額持有人(rén)大(dà)會日常機構或基金受托人(rén)委員(yuán)會等制度安排的(de)除外。私募資産配置基金應當由依法設立并取得(de)基金托管資格的(de)托管人(rén)托管。

私募投資基金通(tōng)過公司、合夥企業等特殊目的(de)載體間接投資底層資産的(de)，應當由依法設立并取得(de)基金托管資格的(de)托管人(rén)托管。托管人(rén)應當持續監督私募投資基金與特殊目的(de)載體的(de)資金流，事前掌握資金劃轉路徑，事後獲取并保管資金劃轉及投資憑證。管理(lǐ)人(rén)應當及時(shí)将投資憑證交付托管人(rén)。

（五）【合格投資者】私募投資基金應當面向合格投資者通(tōng)過非公開方式對(duì)外募集。合格投資者應當符合《私募投資基金監督管理(lǐ)暫行辦法》的(de)相關規定，具備相應風險識别能力和(hé)風險承擔能力。單隻私募投資基金的(de)投資者人(rén)數累計不得(de)超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合夥企業法》等法律規定的(de)特定數量。

（六）【穿透核查投資者】以合夥企業等非法人(rén)形式投資私募投資基金的(de)，募集機構應當穿透核查最終投資者是否爲合格投資者，并合并計算(suàn)投資者人(rén)數。投資者爲依法備案的(de)資産管理(lǐ)産品的(de)，不再穿透核查最終投資者是否爲合格投資者和(hé)合并計算(suàn)投資者人(rén)數。

管理(lǐ)人(rén)不得(de)違反中國證監會等金融監管部門和(hé)協會的(de)相關規定，通(tōng)過爲單一融資項目設立多(duō)隻私募投資基金的(de)方式，變相突破投資者人(rén)數限制或者其他(tā)監管要求。

（七）【投資者資金來(lái)源】投資者應當确保投資資金來(lái)源合法，不得(de)彙集他(tā)人(rén)資金購(gòu)買私募投資基金。募集機構應當核實投資者對(duì)基金的(de)出資金額與其出資能力相匹配，且爲投資者自己購(gòu)買私募投資基金，不存在代持。

（八）【募集推介材料】管理(lǐ)人(rén)應在私募投資基金招募說明(míng)書(shū)等募集推介材料中向投資者介紹管理(lǐ)人(rén)及管理(lǐ)團隊基本情況、托管安排（如有）、基金費率、存續期、分(fēn)級安排（如有）、主要投資領域、投資策略、投資方式、收益分(fēn)配方案以及業績報酬安排等要素。募集推介材料還(hái)應向投資者詳細揭示私募投資基金主要意向投資項目（如有）的(de)主營業務、估值測算(suàn)、基金投資款用(yòng)途以及拟退出方式等信息，私募證券投資基金除外。募集推介材料的(de)内容應當與基金合同、公司章(zhāng)程和(hé)合夥協議(yì)（以下(xià)統稱“基金合同”）實質一緻。

（九）【風險揭示書(shū)】管理(lǐ)人(rén)應當向投資者披露私募投資基金的(de)資金流動性、基金架構、投資架構、底層标的(de)、糾紛解決機制等情況，充分(fēn)揭示各類投資風險。

私募投資基金若涉及募集機構與管理(lǐ)人(rén)存在關聯關系、關聯交易、單一投資标的(de)、通(tōng)過特殊目的(de)載體投向标的(de)、契約型私募投資基金管理(lǐ)人(rén)股權代持、私募投資基金未能通(tōng)過協會備案等特殊風險或業務安排，管理(lǐ)人(rén)應當在風險揭示書(shū)的(de)“特殊風險揭示”部分(fēn)向投資者進行詳細、明(míng)确、充分(fēn)披露。

投資者應當按照(zhào)《私募投資基金募集行爲管理(lǐ)辦法》的(de)相關規定，對(duì)風險揭示書(shū)中“投資者聲明(míng)”部分(fēn)所列的(de)13項聲明(míng)簽字簽章(zhāng)确認。管理(lǐ)人(rén)在資産管理(lǐ)業務綜合報送平台（以下(xià)簡稱“AMBERS系統”）進行私募投資基金季度更新時(shí)，應當及時(shí)更新上傳所有投資者簽署的(de)風險揭示書(shū)。經金融監管部門批準設立的(de)金融機構和(hé)《私募投資基金募集行爲管理(lǐ)辦法》第三十二條第一款所列投資者可(kě)以不簽署風險揭示書(shū)。

（十）【募集完畢要求】管理(lǐ)人(rén)應當在募集完畢後的(de)20個(gè)工作日内通(tōng)過AMBERS系統申請私募投資基金備案，并簽署備案承諾函承諾已完成募集，承諾已知曉以私募投資基金名義從事非法集資所應承擔的(de)刑事、行政和(hé)自律後果。

本須知所稱“募集完畢”，是指：

1. 已認購(gòu)契約型私募投資基金的(de)投資者均簽署基金合同，且相應認購(gòu)款已進入基金托管賬戶（基金财産賬戶）；

2. 已認繳公司型或合夥型私募投資基金的(de)投資者均簽署公司章(zhāng)程或合夥協議(yì)并進行工商确權登記，均已完成不低于100萬元的(de)首輪實繳出資且實繳資金已進入基金财産賬戶。管理(lǐ)人(rén)及其員(yuán)工、社會保障基金、政府引導基金、企業年金等養老基金、慈善基金等社會公益基金的(de)首輪實繳出資要求可(kě)從其公司章(zhāng)程或合夥協議(yì)約定。

（十一）【封閉運作】私募股權投資基金（含創業投資基金，下(xià)同）和(hé)私募資産配置基金應當封閉運作，備案完成後不得(de)開放認/申購(gòu)（認繳）和(hé)贖回（退出），基金封閉運作期間的(de)分(fēn)紅、退出投資項目減資、對(duì)違約投資者除名或替換以及基金份額轉讓不在此列。

已備案通(tōng)過的(de)私募股權投資基金或私募資産配置基金，若同時(shí)滿足以下(xià)條件,可(kě)以新增投資者或增加既存投資者的(de)認繳出資，但增加的(de)認繳出資額不得(de)超過備案時(shí)認繳出資額的(de)3倍：

1.  基金的(de)組織形式爲公司型或合夥型；

2.  基金由依法設立并取得(de)基金托管資格的(de)托管人(rén)托管；

3.  基金處在合同約定的(de)投資期内；

4.  基金進行組合投資，投資于單一标的(de)的(de)資金不超過基金最終認繳出資總額的(de)50%；

5.  經全體投資者一緻同意或經全體投資者認可(kě)的(de)決策機制決策通(tōng)過。

（十二）【備案前臨時(shí)投資】私募投資基金完成備案前，可(kě)以以現金管理(lǐ)爲目的(de)，投資于銀行活期存款、國債、中央銀行票(piào)據、貨币市場(chǎng)基金等中國證監會認可(kě)的(de)現金管理(lǐ)工具。

（十三）【禁止剛性兌付】管理(lǐ)人(rén)及其實際控制人(rén)、股東、關聯方以及募集機構不得(de)向投資者承諾最低收益、承諾本金不受損失，或限定損失金額和(hé)比例。

投資者獲得(de)的(de)收益應當與投資标的(de)實際收益相匹配，管理(lǐ)人(rén)不得(de)按照(zhào)類似存款計息的(de)方法計提并支付投資者收益。管理(lǐ)人(rén)或募集機構使用(yòng)“業績比較基準”或“業績報酬計提基準”等概念，應當與其合理(lǐ)内涵一緻，不得(de)将上述概念用(yòng)于明(míng)示或者暗示基金預期收益，使投資者産生剛性兌付預期。

私募證券投資基金管理(lǐ)人(rén)不得(de)通(tōng)過設置增強資金、費用(yòng)返還(hái)等方式調節基金收益或虧損，不得(de)以自有資金認購(gòu)的(de)基金份額先行承擔虧損的(de)形式提供風險補償，變相保本保收益。

（十四）【禁止資金池】管理(lǐ)人(rén)應當做(zuò)到每隻私募投資基金的(de)資金單獨管理(lǐ)、單獨建賬、單獨核算(suàn)，不得(de)開展或者參與任何形式的(de)“資金池”業務，不得(de)存在短募長(cháng)投、期限錯配、分(fēn)離定價、滾動發行、集合運作等違規操作。

（十五）【禁止投資單元】管理(lǐ)人(rén)不得(de)在私募投資基金内部設立由不同投資者參與并投向不同資産的(de)投資單元/子份額，規避備案義務，不公平對(duì)待投資者。

（十六）【組合投資】鼓勵私募投資基金進行組合投資。建議(yì)基金合同中明(míng)确約定私募投資基金投資于單一資産管理(lǐ)産品或項目所占基金認繳出資總額的(de)比例。

私募資産配置基金投資于單一資産管理(lǐ)産品或項目的(de)比例不得(de)超過該基金認繳出資總額的(de)20%。

（十七）【約定存續期】私募投資基金應當約定明(míng)确的(de)存續期。私募股權投資基金和(hé)私募資産配置基金約定的(de)存續期不得(de)少于5年,鼓勵管理(lǐ)人(rén)設立存續期在7年及以上的(de)私募股權投資基金。

（十八）【基金杠杆】私募投資基金杠杆倍數不得(de)超過監管部門規定的(de)杠杆倍數要求。開放式私募投資基金不得(de)進行份額分(fēn)級。

私募證券投資基金管理(lǐ)人(rén)不得(de)在分(fēn)級私募證券投資基金内設置極端化(huà)收益分(fēn)配比例，不得(de)利用(yòng)分(fēn)級安排進行利益輸送、變相開展“配資”等違法違規業務，不得(de)違背利益共享、風險共擔、風險與收益相匹配的(de)原則。

（十九）【關聯交易】私募投資基金進行關聯交易的(de)，應當防範利益沖突，遵循投資者利益優先原則和(hé)平等自願、等價有償的(de)原則，建立有效的(de)關聯交易風險控制機制。上述關聯交易是指私募投資基金與管理(lǐ)人(rén)、投資者、管理(lǐ)人(rén)管理(lǐ)的(de)私募投資基金、同一實際控制人(rén)下(xià)的(de)其他(tā)管理(lǐ)人(rén)管理(lǐ)的(de)私募投資基金、或者與上述主體有其他(tā)重大(dà)利害關系的(de)關聯方發生的(de)交易行爲。

管理(lǐ)人(rén)不得(de)隐瞞關聯關系或者将關聯交易非關聯化(huà)，不得(de)以私募投資基金的(de)财産與關聯方進行利益輸送、内幕交易和(hé)操縱市場(chǎng)等違法違規活動。

私募投資基金進行關聯交易的(de)，應當在基金合同中明(míng)确約定涉及關聯交易的(de)事前、事中信息披露安排以及針對(duì)關聯交易的(de)特殊決策機制和(hé)回避安排等。

管理(lǐ)人(rén)應當在私募投資基金備案時(shí)提交證明(míng)底層資産估值公允的(de)材料（如有）、有效實施的(de)關聯交易風險控制機制、不損害投資者合法權益的(de)承諾函等相關文件。

（二十）【公司型與合夥型基金前置工商登記和(hé)投資者确權】公司型或合夥型私募投資基金設立或發生登記事項變更的(de)，應當按照(zhào)《公司法》或《合夥企業法》規定的(de)程序和(hé)期限要求，向工商登記機關申請辦理(lǐ)登記或變更登記。

（二十一）【明(míng)示基金信息】私募投資基金的(de)命名應當符合《私募投資基金命名指引》的(de)規定。管理(lǐ)人(rén)應當在基金合同中明(míng)示私募投資基金的(de)投資範圍、投資方式、投資比例、投資策略、投資限制、費率安排、核心投資人(rén)員(yuán)或團隊、估值定價依據等信息。

契約型私募投資基金份額的(de)初始募集面值應當爲人(rén)民币1元，在基金成立後至到期日前不得(de)擅自改變。

（二十二）【維持運作機制】基金合同及風險揭示書(shū)應當明(míng)确約定，在管理(lǐ)人(rén)客觀上喪失繼續管理(lǐ)私募投資基金的(de)能力時(shí)，基金财産安全保障、維持基金運營或清算(suàn)的(de)應急處置預案和(hé)糾紛解決機制。

管理(lǐ)人(rén)和(hé)相關當事人(rén)對(duì)私募投資基金的(de)職責不因協會依照(zhào)法律法規和(hé)自律規則執行注銷管理(lǐ)人(rén)登記等自律措施而免除。已注銷管理(lǐ)人(rén)和(hé)相關當事人(rén)應當根據《證券投資基金法》、協會相關自律規則和(hé)基金合同的(de)約定，妥善處置在管基金财産，依法保障投資者的(de)合法權益。

（二十三）【材料信息真實完整】管理(lǐ)人(rén)提供的(de)私募投資基金備案和(hé)持續信息更新的(de)材料和(hé)信息應當真實、準确、完整，不存在任何虛假記載、誤導性陳述或重大(dà)遺漏。管理(lǐ)人(rén)應當上傳私募投資基金備案承諾函、基金合同、風險揭示書(shū)和(hé)實繳出資證明(míng)等簽章(zhāng)齊全的(de)相關書(shū)面材料。

協會在辦理(lǐ)私募投資基金備案時(shí)，如發現私募投資基金可(kě)能涉及複雜(zá)、創新業務或存在可(kě)能損害投資者利益的(de)潛在風險，采取約談管理(lǐ)人(rén)實際控制人(rén)、股東及其委派代表、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員(yuán)等方式的(de)，管理(lǐ)人(rén)及相關人(rén)員(yuán)應當予以配合。

（二十四）【信息披露】管理(lǐ)人(rén)應當在私募投資基金的(de)募集和(hé)投資運作中明(míng)确信息披露義務人(rén)向投資者進行信息披露的(de)内容、披露頻(pín)度、披露方式、披露責任以及信息披露渠道等事項，向投資者依法依規持續披露基金募集信息、投資架構、特殊目的(de)載體（如有）的(de)具體信息、杠杆水(shuǐ)平、收益分(fēn)配、托管安排（如有）、資金賬戶信息、主要投資風險以及影(yǐng)響投資者合法權益的(de)其他(tā)重大(dà)信息等。

管理(lǐ)人(rén)應當及時(shí)将上述披露的(de)持續投資運作信息在私募投資基金信息披露備份系統進行備份。

（二十五）【基金年度報告及審計要求】管理(lǐ)人(rén)應當在規定時(shí)間内向協會報送私募投資基金年度報告。

私募股權投資基金、私募資産配置基金的(de)年度報告的(de)财務會計報告應當經過審計。會計師事務所接受管理(lǐ)人(rén)、托管人(rén)的(de)委托，爲有關基金業務出具的(de)審計報告等文件，應當勤勉盡責，對(duì)所依據的(de)文件資料内容的(de)真實性、準确性、完整性進行核查和(hé)驗證。其制作、出具的(de)文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏，給他(tā)人(rén)财産造成損失的(de)，應當與委托人(rén)承擔連帶賠償責任。

（二十六）【重大(dà)事項報送】私募投資基金發生以下(xià)重大(dà)事項的(de)，管理(lǐ)人(rén)應當在5個(gè)工作日内向協會報送相關事項并向投資者披露：

1. 管理(lǐ)人(rén)、托管人(rén)發生變更的(de)；

2. 基金合同發生重大(dà)變化(huà)的(de)；

3. 基金觸發巨額贖回的(de)；

4. 涉及基金管理(lǐ)業務、基金财産、基金托管業務的(de)重大(dà)訴訟、仲裁、财産糾紛的(de)；

5. 投資金額占基金淨資産50%及以上的(de)項目不能正常退出的(de)；

6. 對(duì)基金持續運行、投資者利益、資産淨值産生重大(dà)影(yǐng)響的(de)其他(tā)事件。

（二十七）【信息公示】管理(lǐ)人(rén)應當及時(shí)報送私募投資基金重大(dà)事項變更情況及清算(suàn)信息，按時(shí)履行私募投資基金季度、年度更新和(hé)信息披露報送義務。管理(lǐ)人(rén)未按時(shí)履行季度、年度、重大(dà)事項信息更新和(hé)信息披露報送義務的(de)，在管理(lǐ)人(rén)完成相應整改要求之前，協會将暫停受理(lǐ)該管理(lǐ)人(rén)新的(de)私募投資基金備案申請。管理(lǐ)人(rén)未按時(shí)履行季度、年度、重大(dà)事項信息更新和(hé)信息披露報送義務累計達2次的(de)，協會将其列入異常機構名單，并對(duì)外公示。一旦管理(lǐ)人(rén)作爲異常機構公示，即使整改完畢，至少6個(gè)月(yuè)後才能恢複正常機構公示狀态。

私募投資基金備案後，協會将通(tōng)過信息公示平台公示私募投資基金基本情況。對(duì)于存續規模低于500萬元，或實繳比例低于認繳規模20%，或個(gè)别投資者未履行首輪實繳義務的(de)私募投資基金，在上述情形消除前，協會将在公示信息中持續提示。

（二十八）【基金合同的(de)終止、解除與基金清算(suàn)】基金合同應當明(míng)确約定基金合同終止、解除及基金清算(suàn)的(de)安排。對(duì)于協會不予備案的(de)私募投資基金，管理(lǐ)人(rén)應當告知投資者，及時(shí)解除或終止基金合同，并對(duì)私募投資基金财産清算(suàn)，保護投資者的(de)合法權益。

管理(lǐ)人(rén)在私募投資基金到期日起的(de)3個(gè)月(yuè)内仍未通(tōng)過AMBERS系統完成私募投資基金的(de)展期變更或提交清算(suàn)申請的(de)，在完成變更或提交清算(suàn)申請之前，協會将暫停辦理(lǐ)該管理(lǐ)人(rén)新的(de)私募投資基金備案申請。

（二十九）【緊急情況暫停備案】協會在辦理(lǐ)私募投資基金備案過程中，若發現管理(lǐ)人(rén)有下(xià)列情形之一的(de)，在下(xià)列情形消除前可(kě)以暫停備案：

1. 被公安、檢察、監察機關立案調查的(de)；

2. 被行政機關列爲嚴重失信人(rén)，以及被人(rén)民法院列爲失信被執行人(rén)的(de)；

3. 被中國證監會及其派出機構給予行政處罰或被交易所等自律組織給予自律處分(fēn)，情節嚴重的(de)；

4. 拒絕、阻礙監管人(rén)員(yuán)或者自律管理(lǐ)人(rén)員(yuán)依法行使監督檢查、調查職權或者自律檢查權的(de)；

5. 涉嫌嚴重違法違規行爲，中國證監會及其派出機構建議(yì)的(de)；

6. 多(duō)次受到投資者實名投訴，涉嫌違反法律法規、自律規則，侵害投資者合法權益，未能向協會和(hé)投資者合理(lǐ)解釋被投訴事項的(de)；

7. 經營過程中出現《私募投資基金登記備案問答(dá)十四》規定的(de)不予登記情形的(de)；

8. 其他(tā)嚴重違反法律法規和(hé)《私募基金管理(lǐ)人(rén)内部控制指引》等自律規則的(de)相關規定，惡意規避《私募基金管理(lǐ)人(rén)登記須知》和(hé)本須知要求，向協會和(hé)投資者披露的(de)内容存在虛假記載、誤導性陳述或重大(dà)遺漏，經營管理(lǐ)失控，出現重大(dà)風險，損害投資者利益的(de)。

二、私募證券投資基金(含FOF)特殊備案要求

（三十）【證券投資範圍】私募證券投資基金的(de)投資範圍主要包括股票(piào)、債券、期貨合約、期權合約、證券類基金份額以及中國證監會認可(kě)的(de)其他(tā)資産。

（三十一）【開放要求和(hé)投資者贖回限制】私募證券基金管理(lǐ)人(rén)應當統籌考慮投資标的(de)流動性、投資策略、投資限制、銷售渠道、潛在投資者類型與風險偏好、投資者結構等因素，設置匹配的(de)開放期，強化(huà)對(duì)投資者短期申贖行爲的(de)管理(lǐ)。

基金合同中設置臨時(shí)開放日的(de)，應當明(míng)确臨時(shí)開放日的(de)觸發條件，原則上不得(de)利用(yòng)臨時(shí)開放日的(de)安排繼續認/申購(gòu)（認繳）。

（三十二）【規範業績報酬】業績報酬提取應當與私募證券投資基金的(de)存續期限、收益分(fēn)配和(hé)投資運作特征相匹配，單隻私募證券投資基金隻能采取一種業績報酬提取方法，保證公平對(duì)待投資者。業績報酬提取比例不得(de)超過業績報酬計提基準以上投資收益的(de)60%。

私募投資基金連續兩次計提業績報酬的(de)間隔期不應短于3個(gè)月(yuè)。鼓勵管理(lǐ)人(rén)采用(yòng)不短于6個(gè)月(yuè)的(de)間隔期。管理(lǐ)人(rén)在投資者贖回基金份額時(shí)或在私募投資基金清算(suàn)時(shí)計提業績報酬的(de)，可(kě)不受上述間隔期的(de)限制。

（三十三）【投資經理(lǐ)】管理(lǐ)人(rén)應當在基金合同中明(míng)确約定投資經理(lǐ)，投資經理(lǐ)應當取得(de)基金從業資格并在協會完成注冊。投資經理(lǐ)發生變更應當履行相關程序并告知投資者。

三、私募股權投資基金（含FOF）特殊備案要求

（三十四）【股權投資範圍】私募股權投資基金的(de)投資範圍主要包括未上市企業股權、上市公司非公開發行或交易的(de)股票(piào)、可(kě)轉債、市場(chǎng)化(huà)和(hé)法治化(huà)債轉股、股權類基金份額，以及中國證監會認可(kě)的(de)其他(tā)資産。

（三十五）【股權确權】私募股權投資基金入股或受讓被投企業股權的(de)，根據《公司法》、《合夥企業法》，應當及時(shí)向企業登記機關辦理(lǐ)登記或變更登記。管理(lǐ)人(rén)應及時(shí)将上述情況向投資者披露、向托管人(rén)報告。

（三十六）【防範不同基金間的(de)利益沖突】管理(lǐ)人(rén)應當公平地對(duì)待其管理(lǐ)的(de)不同私募投資基金财産，有效防範私募投資基金之間的(de)利益輸送和(hé)利益沖突，不得(de)在不同私募投資基金之間轉移收益或虧損。在已設立的(de)私募股權投資基金尚未完成認繳規模70%的(de)投資（包括爲支付基金稅費的(de)合理(lǐ)預留）之前，除經全體投資者一緻同意或經全體投資者認可(kě)的(de)決策機制決策通(tōng)過之外，管理(lǐ)人(rén)不得(de)設立與前述基金的(de)投資策略、投資範圍、投資階段均實質相同的(de)新基金。

四、私募資産配置基金特殊備案要求

（三十七）【投資方式】私募資産配置基金應當主要采用(yòng)基金中基金的(de)投資方式，80%以上的(de)已投基金資産應當投資于依法設立或備案的(de)資産管理(lǐ)産品。

（三十八）【杠杆倍數】分(fēn)級私募資産配置基金投資跨類别私募投資基金的(de)，杠杆倍數不得(de)超過所投資的(de)私募投資基金的(de)最高(gāo)杠杆倍數要求。

（三十九）【單一投資者】僅向單一的(de)個(gè)人(rén)或機構投資者（依法設立的(de)資産管理(lǐ)産品除外）募集設立的(de)私募資産配置基金，除投資比例或者其他(tā)基金财産安全保障措施等由基金合同約定外，其他(tā)安排參照(zhào)本須知執行。

五、過渡期及其他(tā)安排

本須知自發布之日起施行，協會之前發布的(de)自律規則及問答(dá)與本須知不一緻的(de)，以本須知爲準。爲确保平穩過渡，按照(zhào)“新老劃斷”原則，協會于2020年4月(yuè)1日起，不再辦理(lǐ)不符合本須知要求的(de)新增和(hé)在審備案申請。2020年4月(yuè)1日之前已完成備案的(de)私募投資基金從事本須知第（二）條中不符合“基金”本質活動的(de)，該私募投資基金在2020年9月(yuè)1日之後不得(de)新增募集規模、不得(de)新增投資，到期後應進行清算(suàn)，原則上不得(de)展期。

私募投資基金投向債權、收（受）益權、不良資産等特殊标的(de)的(de)相關要求，另行規定。

協會再次重申，私募投資基金應當做(zuò)到非公開募集、向合格投資者募集。管理(lǐ)人(rén)應當誠實信用(yòng)，勤勉盡責，堅持投資者利益優先，投資者應當“收益自享、風險自擔”，做(zuò)到“賣者盡責、買者自負”。私募投資基金備案不是“一備了(le)之”，請管理(lǐ)人(rén)持續履行向協會報送私募投資基金運作信息的(de)義務，主動接受協會對(duì)管理(lǐ)人(rén)及私募投資基金的(de)自律管理(lǐ)，協會将持續監測私募投資基金投資運作情況。

                                                                                                                            中國證券投資基金業協會