香港萬得(de)通(tōng)訊社報道，爲規範銀行間債券市場(chǎng)與交易所債券市場(chǎng)互聯互通(tōng)（以下(xià)簡稱互聯互通(tōng)）業務規範有序開展，保護投資者合法權益，根據2020年7月(yuè)19日《中國人(rén)民銀行 中國證券監督管理(lǐ)委員(yuán)會公告（〔2020〕第7号）》和(hé)銀行間債券市場(chǎng)與交易所債券市場(chǎng)發行、交易、登記、托管、結算(suàn)等業務規則，上海證券交易所、深圳證券交易所、全國銀行間同業拆借中心、銀行間市場(chǎng)清算(suàn)所股份有限公司、中國證券登記結算(suàn)有限責任公司共同制定了(le)《銀行間債券市場(chǎng)與交易所債券市場(chǎng)互聯互通(tōng)業務暫行辦法》（以下(xià)簡稱《暫行辦法》，詳見附件）。經中國人(rén)民銀行和(hé)中國證監會批準，現将《暫行辦法》予以發布。互聯互通(tōng)機制的(de)實施時(shí)間另行通(tōng)知。

銀行間債券市場(chǎng)和(hé)交易所債券市場(chǎng)互聯互通(tōng)實現的(de)同時(shí)，國家開發銀行和(hé)政策性銀行、國有商業銀行、股份制商業銀行、城(chéng)市商業銀行、在華外資銀行以及境内上市的(de)其他(tā)銀行，可(kě)以選擇通(tōng)過互聯互通(tōng)機制或以直接開戶的(de)方式參與交易所債券市場(chǎng)現券協議(yì)交易。

附：

銀行間債券市場(chǎng)與交易所債券市場(chǎng)互聯互通(tōng)業務暫行辦法

第一章(zhāng)  總則

第一條 爲了(le)規範銀行間債券市場(chǎng)與交易所債券市場(chǎng)互聯互通(tōng)（以下(xià)簡稱互聯互通(tōng)）業務開展，保護投資者合法權益，根據《中國人(rén)民銀行 中國證券監督管理(lǐ)委員(yuán)會公告（〔2020〕第7号）》，以及銀行間債券市場(chǎng)與交易所債券市場(chǎng)（以下(xià)簡稱兩市場(chǎng)）相關業務規則，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱互聯互通(tōng)，是指銀行間債券市場(chǎng)與交易所債券市場(chǎng)的(de)投資者通(tōng)過兩個(gè)市場(chǎng)相關基礎設施機構連接，買賣兩個(gè)市場(chǎng)交易流通(tōng)債券的(de)機制安排。

互聯互通(tōng)包括“通(tōng)交易所”和(hé)“通(tōng)銀行間”。“通(tōng)交易所”是指銀行間投資者通(tōng)過銀行間債券市場(chǎng)基礎設施機構，投資交易所債券市場(chǎng)的(de)機制安排；“通(tōng)銀行間”是指交易所投資者通(tōng)過交易所債券市場(chǎng)基礎設施機構，投資銀行間債券市場(chǎng)的(de)機制安排。

第三條 銀行間債券市場(chǎng)和(hé)交易所債券市場(chǎng)的(de)交易平台、登記托管結算(suàn)機構等基礎設施機構聯合爲發行人(rén)、投資者提供債券發行、交易、登記、托管、結算(suàn)等服務。

第四條 互聯互通(tōng)債券交易（以下(xià)簡稱債券交易）應當在标的(de)債券的(de)交易流通(tōng)場(chǎng)所（以下(xià)簡稱交易達成場(chǎng)所）進行成交确認，遵循該場(chǎng)所的(de)相關業務規則。

債券交易應當在标的(de)債券的(de)登記托管結算(suàn)機構完成清算(suàn)交收，遵循該機構的(de)相關業務規則。

第五條 投資者、投資服務機構，以及其他(tā)市場(chǎng)主體及其相關人(rén)員(yuán)（以下(xià)統稱管理(lǐ)對(duì)象）參與互聯互通(tōng)業務或開展相關活動的(de)，應當遵守本辦法。

互聯互通(tōng)所涉及事宜，本辦法未規定的(de)，相關發行、交易、登記、托管、結算(suàn)等業務适用(yòng)交易達成場(chǎng)所及其登記托管結算(suàn)機構所執行的(de)相關法律、行政法規、部門規章(zhāng)、規範性文件和(hé)業務規則等。

投資服務機構應當爲投資者了(le)解兩市場(chǎng)相關法律法規、業務規則、業務流程、市場(chǎng)信息等提供必要便利和(hé)服務。

第六條 投資者參與互聯互通(tōng)業務，應當遵循公開、公平、公正，以及自願有償、誠實信用(yòng)等原則，并認可(kě)本辦法及其他(tā)相關業務規則的(de)規定。

兩市場(chǎng)基礎設施機構應當尊重市場(chǎng)主體的(de)自主選擇，爲互聯互通(tōng)業務開展提供便利。

第七條 各基礎設施機構應當根據本辦法及相關法律、行政法規、部門規章(zhāng)、規範性文件和(hé)業務規則等，對(duì)通(tōng)過本機構開展的(de)互聯互通(tōng)交易結算(suàn)及相關業務活動進行自律管理(lǐ)，其他(tā)基礎設施機構予以協助配合。

管理(lǐ)對(duì)象應當接受兩市場(chǎng)的(de)自律管理(lǐ)，并積極配合相關自律管理(lǐ)活動的(de)開展。

第二章(zhāng) 一般規定

第八條 全國銀行間同業拆借中心（以下(xià)簡稱交易中心）與上海證券交易所、深圳證券交易所（以下(xià)統稱證券交易所）之間建立系統連接，聯合爲投資者提供債券交易等服務。

投資者使用(yòng)所在市場(chǎng)的(de)證券（債券交易）賬戶，向所在市場(chǎng)的(de)交易系統提交交易申報。交易中心和(hé)證券交易所通(tōng)過各自系統，完成投資者交易申報的(de)傳輸和(hé)成交。

第九條 交易所債券市場(chǎng)的(de)機構類專業投資者（包括經中國證券監督管理(lǐ)委員(yuán)會認可(kě)渠道進入交易所債券市場(chǎng)的(de)境外機構）可(kě)以參與“通(tōng)銀行間”業務。銀行間債券市場(chǎng)成員(yuán)（包括經中國人(rén)民銀行認可(kě)渠道進入銀行間債券市場(chǎng)的(de)境外機構）可(kě)以參與“通(tōng)交易所”業務。

銀行間投資者可(kě)以根據銀行間債券市場(chǎng)相關規則，通(tōng)過代理(lǐ)人(rén)代理(lǐ)申報，與其他(tā)投資者達成債券交易。交易所債券市場(chǎng)交易參與人(rén)以外的(de)機構類專業投資者可(kě)以通(tōng)過交易所會員(yuán)代理(lǐ)申報，與其他(tā)投資者達成債券交易。

第十條 互聯互通(tōng)的(de)券種爲銀行間債券市場(chǎng)和(hé)交易所債券市場(chǎng)交易流通(tōng)的(de)債券、資産支持證券，以及兩市場(chǎng)基礎設施機構同意納入互聯互通(tōng)的(de)其他(tā)具有固定收益特征的(de)現券産品（以下(xià)統稱債券）。

銀行間投資者經由“通(tōng)交易所”買入可(kě)轉換公司債券、可(kě)交換公司債券的(de)，應當遵循證券交易所相關持股規定。

第十一條 交易中心每日确定“通(tōng)銀行間”債券清單并傳輸至證券交易所，證券交易所予以公布。

證券交易所每日确定“通(tōng)交易所”債券清單并傳輸至交易中心，交易中心予以公布。

第十二條 “通(tōng)銀行間”交易結算(suàn)時(shí)間爲銀行間債券市場(chǎng)交易結算(suàn)時(shí)間，“通(tōng)交易所”交易結算(suàn)時(shí)間爲交易所債券市場(chǎng)交易結算(suàn)時(shí)間。前述交易結算(suàn)時(shí)間由兩市場(chǎng)相關基礎設施機構各自公布。

第十三條 債券交易适用(yòng)銀行間債券市場(chǎng)和(hé)交易所債券市場(chǎng)現有交易方式,采用(yòng)逐筆全額或登記托管結算(suàn)機構認可(kě)的(de)其他(tā)結算(suàn)方式。

第十四條 交易達成場(chǎng)所确認成交後，債券交易即告成立并生效。交易雙方應當承認交易結果，履行清算(suàn)交收義務。

第十五條 銀行間市場(chǎng)清算(suàn)所股份有限公司（以下(xià)簡稱上海清算(suàn)所）和(hé)中國證券登記結算(suàn)有限責任公司（以下(xià)簡稱中國結算(suàn)）之間建立登記結算(suàn)系統連接，聯合爲投資者提供登記、托管、結算(suàn)等服務。

第十六條 投資者通(tōng)過互聯互通(tōng)取得(de)的(de)債券由其所在市場(chǎng)的(de)登記托管結算(suàn)機構作爲名義持有人(rén)持有。其中，對(duì)于“通(tōng)交易所”業務，上海清算(suàn)所爲名義持有人(rén)；對(duì)于“通(tōng)銀行間”業務，中國結算(suàn)爲名義持有人(rén)。

銀行間登記托管結算(suàn)機構之間、中國結算(suàn)和(hé)上海清算(suàn)所之間互相開立名義持有人(rén)賬戶，用(yòng)于記載其作爲名義持有人(rén)代投資者持有的(de)債券，以及辦理(lǐ)債券交收。名義持有人(rén)賬戶下(xià)登記的(de)債券份額獨立于名義持有人(rén)的(de)自有财産。

名義持有人(rén)每日向登記托管結算(suàn)機構報送投資者債券明(míng)細持有數據。名義持有人(rén)出具的(de)債券持有記錄，是投資者享有債券權益的(de)合法證明(míng)。

第十七條 中國結算(suàn)和(hé)上海清算(suàn)所之間按照(zhào)現行資金交收要求，組織辦理(lǐ)互聯互通(tōng)相關資金結算(suàn)業務。

标的(de)債券的(de)登記托管結算(suàn)機構應當根據本市場(chǎng)交易平台傳輸的(de)标的(de)債券成交信息辦理(lǐ)結算(suàn)業務，并将結算(suàn)信息傳輸至相應的(de)名義持有人(rén)，供其完成明(míng)細結算(suàn)。

第十八條 債券交易達成後，由于投資者或結算(suàn)參與機構的(de)原因導緻結算(suàn)時(shí)間内未完成交收的(de)，構成結算(suàn)失敗。

結算(suàn)失敗的(de)，由責任方承擔違約責任。兩市場(chǎng)基礎設施機構不承擔相關責任，并可(kě)以将相關情況報告監管部門。

結算(suàn)失敗的(de)，交易雙方應當及時(shí)向交易達成場(chǎng)所提交結算(suàn)失敗說明(míng)。

第十九條 派息、兌付、回售、贖回、轉股、換股等業務由标的(de)債券的(de)登記托管結算(suàn)機構負責，名義持有人(rén)應當配合完成其名義持有人(rén)賬戶下(xià)的(de)明(míng)細處理(lǐ)，并爲本市場(chǎng)投資者提供查詢及出具債券持有記錄等其他(tā)服務。

對(duì)于本條前款規定以外的(de)、名義持有人(rén)不提供代理(lǐ)服務的(de)債券權益，投資者可(kě)以憑名義持有人(rén)出具的(de)債券持有記錄直接向債券發行人(rén)主張。

名義持有人(rén)代投資者持有的(de)債券份額涉及質押、非交易過戶、協助執法等業務的(de)，由名義持有人(rén)依其業務規則予以辦理(lǐ)。

第二十條 投資者可(kě)以通(tōng)過互聯互通(tōng)方式，參與債券的(de)發行認購(gòu)。

第三章(zhāng)  “通(tōng)交易所”交易結算(suàn)

第二十一條 銀行間投資者應當按照(zhào)交易所債券市場(chǎng)相關業務規則向交易中心提交交易申報，交易中心将其申報實時(shí)傳輸至證券交易所。

第二十二條 “通(tōng)交易所”交易申報要素可(kě)以包括證券代碼、買賣方向、價格、數量、投資者名稱、投資者證券（債券托管）賬戶、結算(suàn)路徑、結算(suàn)周期等。具體交易申報要素依據對(duì)應交易方式予以調整。

第二十三條 “通(tōng)交易所”交易按照(zhào)交易所債券市場(chǎng)相關業務規則确認成交。

第二十四條 “通(tōng)交易所”交易達成後，證券交易所向交易中心、中國結算(suàn)等傳輸成交信息。

交易中心根據證券交易所成交信息和(hé)銀行間債券市場(chǎng)業務規則，向銀行間投資者提供債券買賣成交單。

“通(tōng)交易所”交易納入交易所債券市場(chǎng)的(de)行情計算(suàn)。

第二十五條 “通(tōng)交易所”交易達成後，中國結算(suàn)根據證券交易所發送的(de)成交數據進行逐筆清算(suàn)。

清算(suàn)完成後，銀行間投資者應當向上海清算(suàn)所提交結算(suàn)确認指令。上海清算(suàn)所收到指令并确認投資者債券或資金足額後，向中國結算(suàn)提交結算(suàn)确認指令。

第二十六條 中國結算(suàn)收到結算(suàn)确認指令後，經确認債券和(hé)資金均足額的(de)，組織辦理(lǐ)債券和(hé)資金的(de)交收。

上海清算(suàn)所根據中國結算(suàn)的(de)交收結果，辦理(lǐ)與“通(tōng)交易所”投資者之間的(de)債券和(hé)資金交收。

第二十七條 銀行間投資者可(kě)以參與認購(gòu)在交易所債券市場(chǎng)發行的(de)債券。

中國結算(suàn)根據發行結果、發行人(rén)到賬确認情況等辦理(lǐ)債券登記确權，将債券登記在上海清算(suàn)所的(de)名義持有人(rén)賬戶中。

上海清算(suàn)所記錄和(hé)維護其名義持有人(rén)賬戶中銀行間投資者的(de)債券明(míng)細持有情況。

第二十八條 “通(tōng)交易所”債券發生派息、兌付的(de)，應當按照(zhào)中國結算(suàn)的(de)相關業務規則予以處理(lǐ)。

第四章(zhāng)  “通(tōng)銀行間”交易結算(suàn)

第二十九條 交易所投資者應當按照(zhào)銀行間債券市場(chǎng)相關業務規則向證券交易所提交交易申報，證券交易所将其申報實時(shí)傳輸至交易中心。

第三十條 “通(tōng)銀行間”交易申報要素可(kě)以包括本方賬号信息、結算(suàn)路徑、對(duì)手方識别信息、本方買賣方向、債券代碼、淨價、券面總額、結算(suàn)周期等。具體交易申報要素依對(duì)應交易方式予以調整。

第三十一條 “通(tōng)銀行間”交易按照(zhào)銀行間債券市場(chǎng)相關業務規則确認成交。

第三十二條 “通(tōng)銀行間”交易達成後，交易中心向證券交易所和(hé)上海清算(suàn)所等傳輸成交信息。

證券交易所根據交易中心成交信息和(hé)交易所債券市場(chǎng)業務規則，向交易所投資者提供成交信息。

“通(tōng)銀行間”交易納入銀行間債券市場(chǎng)的(de)行情計算(suàn)。

第三十三條 “通(tōng)銀行間”交易達成後，上海清算(suàn)所根據交易中心發送的(de)成交數據進行逐筆清算(suàn)。

清算(suàn)完成後，相關結算(suàn)參與人(rén)應當向中國結算(suàn)提交結算(suàn)确認指令。中國結算(suàn)收到指令後，向上海清算(suàn)所提交結算(suàn)确認指令。

第三十四條 上海清算(suàn)所收到結算(suàn)确認指令後，經确認債券和(hé)資金均足額的(de)，組織辦理(lǐ)債券和(hé)資金的(de)交收。

中國結算(suàn)根據上海清算(suàn)所的(de)交收結果，辦理(lǐ)與相關結算(suàn)參與人(rén)的(de)債券和(hé)資金交收。

第三十五條 交易所投資者可(kě)以參與認購(gòu)在銀行間債券市場(chǎng)發行的(de)債券。

上海清算(suàn)所根據發行結果、發行人(rén)到賬确認情況等辦理(lǐ)債券登記确權，将債券登記在中國結算(suàn)的(de)名義持有人(rén)賬戶中。

中國結算(suàn)記錄和(hé)維護其名義持有人(rén)賬戶中交易所投資者的(de)債券明(míng)細持有情況。

   第三十六條 “通(tōng)銀行間”債券發生派息、兌付的(de)，應當按照(zhào)上海清算(suàn)所的(de)相關業務規則予以處理(lǐ)。

第五章(zhāng)  自律管理(lǐ)

第三十七條 兩市場(chǎng)各基礎設施機構應當加強對(duì)互聯互通(tōng)業務和(hé)行爲的(de)自律管理(lǐ)，并建立相關數據和(hé)信息共享機制。共同維護市場(chǎng)秩序，保護投資者合法權益。

第三十八條 管理(lǐ)對(duì)象應當遵循本辦法及相關法律、行政法規、部門規章(zhāng)、規範性文件和(hé)兩市場(chǎng)相關業務規則，在互聯互通(tōng)業務中不得(de)實施内幕交易、操縱市場(chǎng)等行爲。

交易中心和(hé)證券交易所根據各自業務規則，依照(zhào)穿透式管理(lǐ)原則監控互聯互通(tōng)業務活動。相關投資服務機構應當向交易中心或證券交易所報送實際交易賬戶信息。

投資服務機構應當對(duì)其客戶的(de)互聯互通(tōng)業務活動進行監控。發現客戶存在上述行爲的(de)，應當立即予以提醒和(hé)制止，并及時(shí)向交易中心或證券交易所報告。    

第三十九條 互聯互通(tōng)業務活動中出現違反或可(kě)能違反本辦法、交易達成場(chǎng)所或其登記托管結算(suàn)機構業務規則之行爲的(de)，交易達成場(chǎng)所或其登記托管結算(suàn)機構可(kě)以直接或通(tōng)過投資服務機構向相關管理(lǐ)對(duì)象了(le)解情況，也(yě)可(kě)以商請對(duì)方市場(chǎng)相關基礎設施機構提供相關資料，或協助對(duì)方市場(chǎng)對(duì)相關管理(lǐ)對(duì)象采取适當調查措施。

兩市場(chǎng)相關基礎設施機構可(kě)以根據需要，對(duì)參與本市場(chǎng)債券認購(gòu)、交易、結算(suàn)的(de)管理(lǐ)對(duì)象開展相應的(de)自律管理(lǐ)活動。相關管理(lǐ)對(duì)象應當予以積極配合，真實、準确、完整、及時(shí)地提供有關文件和(hé)資料，說明(míng)相關情況。

第四十條 互聯互通(tōng)業務活動中存在違反本辦法、交易達成場(chǎng)所或其登記托管結算(suàn)機構業務規則之行爲的(de)，交易達成場(chǎng)所或其登記托管結算(suàn)機構可(kě)以對(duì)相關管理(lǐ)對(duì)象采取自律管理(lǐ)措施或給予紀律處分(fēn)。

管理(lǐ)對(duì)象被采取上述措施的(de)，兩市場(chǎng)相關基礎設施機構可(kě)以将其記入誠信檔案。

管理(lǐ)對(duì)象參與互聯互通(tōng)交易涉嫌違反相關法律法規，兩市場(chǎng)相關基礎設施機構在采取必要調查措施後，按有關規定将相關線索移送各自監管機構。

第六章(zhāng)  附則

第四十一條 本辦法相關用(yòng)語的(de)含義：

（一）基礎設施機構：指爲互聯互通(tōng)業務提供場(chǎng)所和(hé)設施，并履行相應自律管理(lǐ)職能的(de)機構。包括全國銀行間同業拆借中心、上海證券交易所、深圳證券交易所、銀行間市場(chǎng)清算(suàn)所股份有限公司，以及中國證券登記結算(suàn)有限責任公司。

（二）登記托管結算(suàn)機構：指符合中國人(rén)民銀行或中國證券監督管理(lǐ)委員(yuán)會相關規定，在銀行間或交易所債券市場(chǎng)專門辦理(lǐ)登記、存（托）管和(hé)結算(suàn)業務的(de)法人(rén)。其中銀行間登記托管結算(suàn)機構指銀行間市場(chǎng)清算(suàn)所股份有限公司，交易所登記托管結算(suàn)機構指中國證券登記結算(suàn)有限責任公司。

（三）投資服務機構：是指在互聯互通(tōng)交易結算(suàn)等業務中對(duì)投資者承擔服務支持職能的(de)市場(chǎng)機構，包括開展經紀業務的(de)證券公司，以及從事結算(suàn)代理(lǐ)或托管等業務的(de)銀行等機構。

第四十二條 投資者因系統故障或通(tōng)信線路故障等原因無法向交易系統或結算(suàn)系統發送債券交易申報或結算(suàn)确認的(de)，可(kě)以按照(zhào)相關規定向相應的(de)交易平台或登記托管結算(suàn)機構提交應急申報或确認。

第四十三條 因不可(kě)抗力、意外事件、重大(dà)技術故障、重大(dà)異常波動、重大(dà)人(rén)爲差錯等異常情形，導緻或者可(kě)能導緻部分(fēn)或者全部債券交易不能正常進行的(de)，交易平台可(kě)以采取對(duì)本市場(chǎng)相關互聯互通(tōng)債券予以停牌，以及暫停互聯互通(tōng)服務等處置措施。登記托管結算(suàn)機構可(kě)以采取延遲發送數據、延遲清算(suàn)交收等緊急措施，并有權對(duì)清算(suàn)交收結果予以糾正。

兩市場(chǎng)相關基礎設施機構采取上述措施的(de)，應當依照(zhào)相關法律法規的(de)規定，及時(shí)向相關監管機構報告。

相關異常情形消失後，交易中心、證券交易所決定恢複交易、服務的(de)，應當予以公告。

第四十四條 “通(tōng)銀行間”的(de)交易、結算(suàn)費用(yòng)參照(zhào)銀行間債券市場(chǎng)相關收費規則執行，“通(tōng)交易所”的(de)交易、結算(suàn)費用(yòng)參照(zhào)交易所債券市場(chǎng)相關收費規則執行。

第四十五條 互聯互通(tōng)業務發生争議(yì)的(de)，相關各方可(kě)以自行協商解決。無法通(tōng)過協商解決的(de)，可(kě)以按照(zhào)相關法律規定或者協議(yì)約定提請調解、仲裁或者訴訟。

兩市場(chǎng)相關基礎設施機構可(kě)以按照(zhào)相關規定提供必要的(de)業務數據。

第四十六條 兩市場(chǎng)基礎設施機構應當妥善保存因履行本辦法規定職責所形成的(de)發行、交易、登記、托管、結算(suàn)原始憑證及各類相關文件、資料，保存期限不少于20年。

第四十七條 本辦法發布實施後，兩市場(chǎng)基礎設施機構應當通(tōng)過簽署合作協議(yì)、制定配套規則等形式，明(míng)确并完善業務運行具體安排。

第四十八條 根據管理(lǐ)要求及市場(chǎng)需要等情況，兩市場(chǎng)基礎設施機構可(kě)以協商調整“通(tōng)銀行間”“通(tōng)交易所”的(de)交易券種、申報要素、交易結算(suàn)方式、交易結算(suàn)時(shí)間等規定。

第四十九條 因制定、修改業務規則，或者根據業務規則履行自律管理(lǐ)職責等造成互聯互通(tōng)投資者損失的(de)，兩市場(chǎng)相關基礎設施機構不承擔責任。

第五十條 本辦法由兩市場(chǎng)基礎設施機構負責解釋和(hé)修訂。

第五十一條 本辦法報中國人(rén)民銀行和(hé)中國證券監督管理(lǐ)委員(yuán)會批準後生效，修改時(shí)亦同。本辦法自發布之日起實施。