稅費占據了(le)私募基金成本的(de)很大(dà)比例，如何減少稅費支出是投資機構關注的(de)一個(gè)重點，下(xià)面就給大(dà)家對(duì)比一下(xià)公司型、合夥型、契約型的(de)主要稅負，并提出幾種合理(lǐ)降低稅收成本的(de)方法和(hé)建議(yì)。

表格内是私募基金主要的(de)幾種稅負方式，當然也(yě)有營業稅、增值稅、城(chéng)建稅及教育費附加、财産稅、印花稅等相關的(de)征稅科目，由于這(zhè)些稅種與一般的(de)公司制企業無較大(dà)差異，暫且不多(duō)做(zuò)說明(míng)。

要特殊說明(míng)的(de)是，對(duì)于基金管理(lǐ)人(rén)參與超額收益分(fēn)配所取得(de)的(de)收入，會計上不同的(de)處理(lǐ)方法可(kě)能影(yǐng)響該收入的(de)性質，若是投資收益，則不繳納增值稅。

知道了(le)主要的(de)稅收類型，那麽如何降低私募基金的(de)實際稅負呢(ne)？

選擇恰當的(de)方式降低賬面利潤

公司型基金在基金層面納稅，然後将稅後金額分(fēn)配給出資人(rén)，因此，針對(duì)公司型基金的(de)出資人(rén)，這(zhè)方面進行避稅的(de)空間較小。

有限合夥型基金是“先分(fēn)後稅”，基金出資人(rén)獲得(de)分(fēn)配收益之後，自己申報納稅。如果規劃較好，通(tōng)過增加相關費用(yòng)和(hé)虧損進行抵扣，降低賬面利潤，也(yě)就降低了(le)所得(de)稅。

改變其利潤分(fēn)配方式，合夥企業在年底的(de)時(shí)候可(kě)以将利潤變成固定資産，盡量縮短折舊(jiù)年限，這(zhè)樣折舊(jiù)金額增加，利潤減少。另外，采用(yòng)的(de)折舊(jiù)方法不同，計提的(de)折舊(jiù)額相差很大(dà)，最終也(yě)會影(yǐng)響所得(de)稅額。也(yě)可(kě)提高(gāo)壞賬準備的(de)提取比率，通(tōng)過管理(lǐ)費用(yòng)支出減少當年的(de)利潤。

但企業必須做(zuò)好相關的(de)工作，避免無法稅前扣除的(de)情形。

選擇适當的(de)基金組織形式

私募機構在設立基金形式選擇上，建議(yì)選擇有限合夥制。

有限合夥企業的(de)經營所得(de)及其他(tā)所得(de)采取“先分(fēn)後稅”的(de)原則，在向各合夥人(rén)分(fēn)配前無須繳納所得(de)稅，在分(fēn)配後由各合夥人(rén)分(fēn)别繳納個(gè)人(rén)所得(de)稅或者企業所得(de)稅。

既可(kě)以避免繁冗的(de)公司制管理(lǐ)程序和(hé)所得(de)稅的(de)雙重征收問題，也(yě)可(kě)避免信托制多(duō)增加的(de)費用(yòng)及監管帶來(lái)的(de)時(shí)間成本。

選擇合适的(de)投資人(rén)主體形式

投資人(rén)在出資參與有限合夥制私募股權投資基金時(shí)，既可(kě)以選擇以自然人(rén)身份也(yě)可(kě)以選擇企業身份作爲有限合夥人(rén)參與基金。

不管是生産經營所得(de)還(hái)是股權投資收益所得(de)，法人(rén)普通(tōng)合夥人(rén)和(hé)法人(rén)有限合夥人(rén)都是繳納企業所得(de)稅。對(duì)于生産經營所得(de)，自然人(rén)普通(tōng)合夥人(rén)和(hé)自然人(rén)有限合夥人(rén)都是按照(zhào)“個(gè)體工商業戶生産經營所得(de)”的(de)超額累進稅率進行繳稅。自然人(rén)普通(tōng)合夥人(rén)在股權投資收益爲主的(de)合夥企業中的(de)所得(de)是按照(zhào)“個(gè)體工商業戶生産經營所得(de)”的(de)超額累進稅率進行繳稅。

因此，要綜合其所得(de)的(de)性質及合夥人(rén)的(de)性質進行籌劃，同時(shí)也(yě)要考慮法人(rén)合夥人(rén)如果是自然人(rén)成立的(de)，後續的(de)分(fēn)紅也(yě)需要再次繳納個(gè)人(rén)所得(de)稅。在這(zhè)種投資者性質的(de)确定中，需要考慮法人(rén)組織的(de)合夥企業其實際的(de)企業所得(de)稅稅率可(kě)能享受的(de)稅收優惠政策，在進行稅收籌劃的(de)時(shí)候要充分(fēn)考慮綜合稅負的(de)比較。

合理(lǐ)利用(yòng)稅前可(kě)抵扣費用(yòng)

準予扣除項目是合夥企業每一納稅年度發生的(de)與取得(de)應納稅收入有關的(de)所有必要和(hé)正常的(de)成本、費用(yòng)、稅金和(hé)損失。

合夥企業自然人(rén)投資者的(de)費用(yòng)扣除标準爲42000元/年，對(duì)于合夥企業的(de)投資者個(gè)數也(yě)沒有明(míng)确的(de)要求，因此合夥企業也(yě)可(kě)以在明(míng)确分(fēn)配比例的(de)前提下(xià)增加自然人(rén)投資者的(de)人(rén)數，增加相應的(de)費用(yòng)扣除金額。

合理(lǐ)利用(yòng)可(kě)抵扣的(de)稅前項目，如将一些給員(yuán)工的(de)現金支出變成職工福利項目，充分(fēn)擴大(dà)稅前可(kě)抵扣的(de)項目；企業的(de)資金來(lái)源也(yě)可(kě)以多(duō)采用(yòng)貸款融資等方式，減少自有資金的(de)投入，合夥企業的(de)财務費用(yòng)也(yě)會增加。

利用(yòng)注冊地域優惠政策

地方稅收優惠政策一直是私募基金選擇注冊地的(de)重要考量。目前全國各地區(qū)基金注冊稅收有一定優惠政策，可(kě)以經過對(duì)比考量，利用(yòng)地域優惠政策。

以上是結合稅收政策及相關的(de)稅收規定進行的(de)合理(lǐ)降低稅負的(de)建議(yì)，在具體的(de)執行中，應綜合考慮不同基金類型的(de)運作特點、拟投資項目的(de)類型，根據企業實際情況，由具有良好而豐富經驗的(de)稅務人(rén)員(yuán)進行設計稅收籌劃方案，盡可(kě)能地降低基金稅收成本。