最新監管文件！信保基金可(kě)參與信托風險處置，不得(de)“虛假處置”隐匿風險
2021-05-12 點擊：1083
風險資産處置作爲信托業一項重要工作，又迎來(lái)重要監管文件。
爲推進信托業風險資産處置，銀保監會近日下(xià)發《關于推進信托公司與專業機構合作處置風險資産的(de)通(tōng)知》，明(míng)确信托業風險資産處置，可(kě)以與信托保障基金、AMC和(hé)地方AMC等專業機構合作，探索多(duō)種模式、以更加市場(chǎng)化(huà)的(de)方式進行。信托業風險資産，包括信托公司固有不良資産和(hé)信托風險資産。
《通(tōng)知》要求，信托公司要落實風險資産處置的(de)主體責任，積極探索風險資産處置的(de)新方法新手段，切實提高(gāo)風險處置質效。對(duì)于采取有效措施真實化(huà)險的(de)信托公司，在監管評級、市場(chǎng)準入等方面，可(kě)給予适當的(de)監管激勵。
《通(tōng)知》支持信托保障基金公司、資産管理(lǐ)公司（AMC）等專業機構發揮各自優勢，探索以多(duō)種方式加強合作助力信托業切實降低風險水(shuǐ)平，不得(de)通(tōng)過虛假處置方式協助信托公司隐匿風險。支持信托登記公司發揮市場(chǎng)監督作用(yòng)，分(fēn)析監測信托業資産轉讓業務開展情況。
“出台上述文件的(de)目的(de)應該是，規範信托公司風險資産的(de)處置和(hé)計提，防範虛假出表。”一位信托公司高(gāo)管認爲。
最新《通(tōng)知》提出，信托業風險資産處置可(kě)探索多(duō)種模式。比如：向專業機構直接轉讓資産、向特殊目的(de)載體轉讓資産、委托專業機構處置資産、信托保障基金公司反委托收購(gòu)等。具體來(lái)說：
1）向專業機構直接轉讓資産：信托公司向專業機構直接賣斷信托業風險資産後，由專業機構獨立處置或與信托公司合作處置。
2）向特殊目的(de)載體轉讓資産：信托公司向信托保障基金公司、資産管理(lǐ)公司等專業機構合作設立的(de)特殊目的(de)載體賣斷信托業風險資産，整合各類機構在資金實力、專業人(rén)才、服務網絡和(hé)信息資源等方面優勢，共同推進風險資産處置。
3）委托專業機構處置資産：信托公司委托專業機構提供風險資産管理(lǐ)和(hé)處置相關服務，如債權日常管理(lǐ)、債務追償、債務重組等，充分(fēn)利用(yòng)專業機構優勢，在資産出險早期開展風險處置，以提高(gāo)處置效率，實現風險處置關口前移。
4）信托保障基金公司反委托收購(gòu)：信托保障基金公司收購(gòu)信托業風險資産，并委托信托公司代爲管理(lǐ)和(hé)處置，以緩解信托公司流動性壓力，助力其風險資産化(huà)解。
5）其他(tā)合作模式。鼓勵信托公司與專業機構探索其他(tā)處置模式，通(tōng)過多(duō)種手段降低行業風險水(shuǐ)平，如專業機構批量買斷信托業風險資産包，并通(tōng)過批量轉讓、證券化(huà)、财務重組或管理(lǐ)重組等方式進行後續處置。
“支持信托保障基金公司、資産管理(lǐ)公司等市場(chǎng)主體在依法合規的(de)前提下(xià)，積極參與信托業風險資産處置，通(tōng)過引入多(duō)元化(huà)市場(chǎng)參與主體，強市場(chǎng)交易活躍度，更好促進資産價值發現、提升和(hé)實現。信托公司賣斷式轉讓資産要優先選擇招标、競價、拍(pāi)賣等公開轉讓方式，按照(zhào)競争擇優原則開展交易，以實現資産轉讓價值最大(dà)化(huà)。”《通(tōng)知》對(duì)于引入市場(chǎng)化(huà)競争機制稱。
在損失分(fēn)擔機制上，《通(tōng)知》要求：信托公司應當按照(zhào)“賣者盡責買者自負”“賣者失責、依責賠償”的(de)原則，做(zuò)好信托産品風險承擔主體确認、損失認定和(hé)劃分(fēn)工作。對(duì)于已經或預期發生信用(yòng)損失的(de)信托資産，依規在信托産品資産負債表中計提減值準備，并在信托産品損益表中确認減值損失;若信托資産轉讓價格低于其賬面價值，在信托産品損益表中确認資産處置損失。
對(duì)于信托産品發生的(de)損失，信托公司還(hái)應當基于受托履職情況，依據協商結果或司法裁定，區(qū)分(fēn)應由自身承擔的(de)賠償責任和(hé)應由投資者承擔的(de)投資損失，并在信托公司資産負債表中就賠償責任确認預計負債。
《通(tōng)知》還(hái)明(míng)确了(le)要増強損失抵補能力。信托公司因承擔固有資産減值損失、固有資産處置損失或信托賠償損失等原因，導緻其資本水(shuǐ)平下(xià)降的(de)，應當按照(zhào)監管要求及時(shí)補充資本。專業機構買斷式收購(gòu)信托業風險資産，應當在其資産負債表内确認收購(gòu)标的(de)，并依規加強撥備和(hé)資本管理(lǐ)。
在标的(de)資産範圍上，《通(tōng)知》表示，支持信托保障基金公司從信托公司收購(gòu)固有不良資産或信托風險資産；爲落實資管新規整改要求，也(yě)可(kě)收購(gòu)存在流動性風險的(de)非标資金池和(hé)其他(tā)融資類信托産品項下(xià)資産。
《通(tōng)知》要求，切實化(huà)解行業風險。專業機構與信托公司開展買斷式資産收購(gòu)業務，應當遵守真實性、潔淨性、整體性原則，通(tōng)過規範的(de)估值程序進行市場(chǎng)公允定價，實現資産和(hé)風險的(de)真實、完全轉移。雙方不得(de)在資産轉讓合同之外達成改變風險承擔和(hé)收益分(fēn)配的(de)約定，爲信托公司隐匿風險或隐性加杠經營提供便利。信托公司向特殊目的(de)載體賣斷資産，不得(de)對(duì)特殊目的(de)載體形成控制。
《通(tōng)知》要求各方堅持依法合規展業。專業機構開展資産收購(gòu)業務應當加強盡職調査，不得(de)以業務創新爲名義，協助信托公司變相規避監管展業，削弱國家宏觀調控政策實施效果。信托公司應當依法合規開展信托業務，若存在違法違規情形，即使已經對(duì)外轉讓相關資産，監管部門有權依法査處。信托公司與專業機構開展資産轉讓業務時(shí)不得(de)違規進行利益輸送。
信托公司開展資産轉讓業務，應當按照(zhào)監管制度規定和(hé)信托文件約定，獲得(de)信托受益人(rén)授權并向其充分(fēn)披露信息。
《通(tōng)知》提出，規範各方會計核算(suàn)。信托公司與專業機構開展資産轉讓業務，應當嚴格遵守企業會計準則關于“金融資産轉移”的(de)規定及其他(tā)相關規定，标的(de)資産不符合終止确認條件的(de)，不應将其移出信托公司或信托産品資産負債表，對(duì)于繼續涉入的(de)情形應當充分(fēn)進行信息披露。受讓方、信托公司和(hé)信托産品作爲三類獨立的(de)會計核算(suàn)主體，對(duì)資産的(de)轉出和(hé)轉入應當做(zuò)到銜接統一，風險承擔主體在任何時(shí)點上均不得(de)落空。
《通(tōng)知》還(hái)提出，發揮登記平台作用(yòng)。信托登記公司可(kě)依托其信息系統，爲交易各方提供信息登記、挂牌展示等服務，探索通(tōng)過高(gāo)效、有序、活躍的(de)市場(chǎng)化(huà)交易，促進交易主體提升風險定價能力，爲信托行業風險化(huà)解提供有力支持信托公司轉讓信托資産或固有項下(xià)信托受益權後，應當在信托登記公司進行信托産品變更登記。
此外，還(hái)要求加強授信集中度管理(lǐ)。信托保障基金公司反委托收購(gòu)業務若存在信托公司差額補足等類似安排，需納入授信集中度管理(lǐ)。信托保障基金公司使用(yòng)自營資金對(duì)單家信托公司的(de)各類授信業務總規模不得(de)超過自身淨資産的(de)30％。信托保障基金公司開展買斷式資産收購(gòu)業務時(shí)，應當按照(zhào)穿透原則識别債權融資方，并從單一客戶、行業等維度加強風險集中度管理(lǐ)。
爲推進信托業風險資産處置，銀保監會近日下(xià)發《關于推進信托公司與專業機構合作處置風險資産的(de)通(tōng)知》，明(míng)确信托業風險資産處置，可(kě)以與信托保障基金、AMC和(hé)地方AMC等專業機構合作，探索多(duō)種模式、以更加市場(chǎng)化(huà)的(de)方式進行。信托業風險資産，包括信托公司固有不良資産和(hé)信托風險資産。
《通(tōng)知》要求，信托公司要落實風險資産處置的(de)主體責任，積極探索風險資産處置的(de)新方法新手段，切實提高(gāo)風險處置質效。對(duì)于采取有效措施真實化(huà)險的(de)信托公司，在監管評級、市場(chǎng)準入等方面，可(kě)給予适當的(de)監管激勵。
《通(tōng)知》支持信托保障基金公司、資産管理(lǐ)公司（AMC）等專業機構發揮各自優勢，探索以多(duō)種方式加強合作助力信托業切實降低風險水(shuǐ)平，不得(de)通(tōng)過虛假處置方式協助信托公司隐匿風險。支持信托登記公司發揮市場(chǎng)監督作用(yòng)，分(fēn)析監測信托業資産轉讓業務開展情況。
“出台上述文件的(de)目的(de)應該是，規範信托公司風險資産的(de)處置和(hé)計提，防範虛假出表。”一位信托公司高(gāo)管認爲。
多(duō)種模式處置風險資産
去年年中，銀保監會曾下(xià)發《關于信托公司風險資産處置相關工作的(de)通(tōng)知》，彼時(shí)就要求信托公司将處置和(hé)化(huà)解表内外風險資産作爲首要任務。最新《通(tōng)知》提出，信托業風險資産處置可(kě)探索多(duō)種模式。比如：向專業機構直接轉讓資産、向特殊目的(de)載體轉讓資産、委托專業機構處置資産、信托保障基金公司反委托收購(gòu)等。具體來(lái)說：
1）向專業機構直接轉讓資産：信托公司向專業機構直接賣斷信托業風險資産後，由專業機構獨立處置或與信托公司合作處置。
2）向特殊目的(de)載體轉讓資産：信托公司向信托保障基金公司、資産管理(lǐ)公司等專業機構合作設立的(de)特殊目的(de)載體賣斷信托業風險資産，整合各類機構在資金實力、專業人(rén)才、服務網絡和(hé)信息資源等方面優勢，共同推進風險資産處置。
3）委托專業機構處置資産：信托公司委托專業機構提供風險資産管理(lǐ)和(hé)處置相關服務，如債權日常管理(lǐ)、債務追償、債務重組等，充分(fēn)利用(yòng)專業機構優勢，在資産出險早期開展風險處置，以提高(gāo)處置效率，實現風險處置關口前移。
4）信托保障基金公司反委托收購(gòu)：信托保障基金公司收購(gòu)信托業風險資産，并委托信托公司代爲管理(lǐ)和(hé)處置，以緩解信托公司流動性壓力，助力其風險資産化(huà)解。
5）其他(tā)合作模式。鼓勵信托公司與專業機構探索其他(tā)處置模式，通(tōng)過多(duō)種手段降低行業風險水(shuǐ)平，如專業機構批量買斷信托業風險資産包，并通(tōng)過批量轉讓、證券化(huà)、财務重組或管理(lǐ)重組等方式進行後續處置。
構建市場(chǎng)化(huà)處置機制
《通(tōng)知》提出，構建信托業風險資産處置市場(chǎng)化(huà)機制。在風險資産處置過程中，要加強資産估值管理(lǐ)，引入市場(chǎng)化(huà)競争機制，明(míng)确損失分(fēn)擔機制，增強損失抵補能力。“支持信托保障基金公司、資産管理(lǐ)公司等市場(chǎng)主體在依法合規的(de)前提下(xià)，積極參與信托業風險資産處置，通(tōng)過引入多(duō)元化(huà)市場(chǎng)參與主體，強市場(chǎng)交易活躍度，更好促進資産價值發現、提升和(hé)實現。信托公司賣斷式轉讓資産要優先選擇招标、競價、拍(pāi)賣等公開轉讓方式，按照(zhào)競争擇優原則開展交易，以實現資産轉讓價值最大(dà)化(huà)。”《通(tōng)知》對(duì)于引入市場(chǎng)化(huà)競争機制稱。
在損失分(fēn)擔機制上，《通(tōng)知》要求：信托公司應當按照(zhào)“賣者盡責買者自負”“賣者失責、依責賠償”的(de)原則，做(zuò)好信托産品風險承擔主體确認、損失認定和(hé)劃分(fēn)工作。對(duì)于已經或預期發生信用(yòng)損失的(de)信托資産，依規在信托産品資産負債表中計提減值準備，并在信托産品損益表中确認減值損失;若信托資産轉讓價格低于其賬面價值，在信托産品損益表中确認資産處置損失。
對(duì)于信托産品發生的(de)損失，信托公司還(hái)應當基于受托履職情況，依據協商結果或司法裁定，區(qū)分(fēn)應由自身承擔的(de)賠償責任和(hé)應由投資者承擔的(de)投資損失，并在信托公司資産負債表中就賠償責任确認預計負債。
《通(tōng)知》還(hái)明(míng)确了(le)要増強損失抵補能力。信托公司因承擔固有資産減值損失、固有資産處置損失或信托賠償損失等原因，導緻其資本水(shuǐ)平下(xià)降的(de)，應當按照(zhào)監管要求及時(shí)補充資本。專業機構買斷式收購(gòu)信托業風險資産，應當在其資産負債表内确認收購(gòu)标的(de)，并依規加強撥備和(hé)資本管理(lǐ)。
規範風險資産轉讓業務
《通(tōng)知》還(hái)專門就風險資産轉讓業務做(zuò)出規範性規定。在标的(de)資産範圍上，《通(tōng)知》表示，支持信托保障基金公司從信托公司收購(gòu)固有不良資産或信托風險資産；爲落實資管新規整改要求，也(yě)可(kě)收購(gòu)存在流動性風險的(de)非标資金池和(hé)其他(tā)融資類信托産品項下(xià)資産。
《通(tōng)知》要求，切實化(huà)解行業風險。專業機構與信托公司開展買斷式資産收購(gòu)業務，應當遵守真實性、潔淨性、整體性原則，通(tōng)過規範的(de)估值程序進行市場(chǎng)公允定價，實現資産和(hé)風險的(de)真實、完全轉移。雙方不得(de)在資産轉讓合同之外達成改變風險承擔和(hé)收益分(fēn)配的(de)約定，爲信托公司隐匿風險或隐性加杠經營提供便利。信托公司向特殊目的(de)載體賣斷資産，不得(de)對(duì)特殊目的(de)載體形成控制。
《通(tōng)知》要求各方堅持依法合規展業。專業機構開展資産收購(gòu)業務應當加強盡職調査，不得(de)以業務創新爲名義，協助信托公司變相規避監管展業，削弱國家宏觀調控政策實施效果。信托公司應當依法合規開展信托業務，若存在違法違規情形，即使已經對(duì)外轉讓相關資産，監管部門有權依法査處。信托公司與專業機構開展資産轉讓業務時(shí)不得(de)違規進行利益輸送。
信托公司開展資産轉讓業務，應當按照(zhào)監管制度規定和(hé)信托文件約定，獲得(de)信托受益人(rén)授權并向其充分(fēn)披露信息。
《通(tōng)知》提出，規範各方會計核算(suàn)。信托公司與專業機構開展資産轉讓業務，應當嚴格遵守企業會計準則關于“金融資産轉移”的(de)規定及其他(tā)相關規定，标的(de)資産不符合終止确認條件的(de)，不應将其移出信托公司或信托産品資産負債表，對(duì)于繼續涉入的(de)情形應當充分(fēn)進行信息披露。受讓方、信托公司和(hé)信托産品作爲三類獨立的(de)會計核算(suàn)主體，對(duì)資産的(de)轉出和(hé)轉入應當做(zuò)到銜接統一，風險承擔主體在任何時(shí)點上均不得(de)落空。
《通(tōng)知》還(hái)提出，發揮登記平台作用(yòng)。信托登記公司可(kě)依托其信息系統，爲交易各方提供信息登記、挂牌展示等服務，探索通(tōng)過高(gāo)效、有序、活躍的(de)市場(chǎng)化(huà)交易，促進交易主體提升風險定價能力，爲信托行業風險化(huà)解提供有力支持信托公司轉讓信托資産或固有項下(xià)信托受益權後，應當在信托登記公司進行信托産品變更登記。
此外，還(hái)要求加強授信集中度管理(lǐ)。信托保障基金公司反委托收購(gòu)業務若存在信托公司差額補足等類似安排，需納入授信集中度管理(lǐ)。信托保障基金公司使用(yòng)自營資金對(duì)單家信托公司的(de)各類授信業務總規模不得(de)超過自身淨資産的(de)30％。信托保障基金公司開展買斷式資産收購(gòu)業務時(shí)，應當按照(zhào)穿透原則識别債權融資方，并從單一客戶、行業等維度加強風險集中度管理(lǐ)。