7月(yuè)8日，中國銀保監會發布關于印發金融資産投資公司資本管理(lǐ)辦法（試行）的(de)通(tōng)知。

 

爲進一步加強金融資産投資公司監管，推動其持續穩健經營，銀保監會制定了(le)《金融資産投資公司資本管理(lǐ)辦法（試行）》（以下(xià)簡稱《辦法》），自印發之日起施行。

《辦法》共六章(zhāng)六十六條，主要内容包括：

一是資本監管要求。《辦法》規定了(le)核心一級資本、其他(tā)一級資本和(hé)二級資本的(de)定義，及相關項目的(de)資本扣減項、對(duì)各級資本充足率、杠杆率的(de)具體要求等。

二是風險加權資産的(de)計量方法。《辦法》設定信用(yòng)風險、操作風險、市場(chǎng)風險、資産管理(lǐ)業務風險等加權資産的(de)計量規則，及表内資産風險權重、合格股權投資風險緩釋工具等要求。

三是并表資本監管範圍。按照(zhào)《辦法》相關要求，金融資産投資公司對(duì)非金融子公司的(de)股權投資應在各級資本中對(duì)應扣除。

四是資本管理(lǐ)要求。《辦法》要求金融資産投資公司建立内部資本充足評估程序，完善報告體系，定期監測和(hé)報告公司資本水(shuǐ)平和(hé)主要影(yǐng)響因素的(de)變化(huà)趨勢，确保資本能夠充分(fēn)覆蓋主要風險。

五是監管部門職責。監管部門按照(zhào)《辦法》相關要求，根據金融資産投資公司資本狀況，分(fēn)類采取監管措施。

下(xià)一步，銀保監會将持續強化(huà)監管，指導金融資産投資公司做(zuò)好《辦法》的(de)貫徹落實，進一步加強資本管理(lǐ)，提升内部管理(lǐ)水(shuǐ)平，規範開展市場(chǎng)化(huà)、法治化(huà)債轉股業務，增強服務實體經濟能力。

中國銀保監會關于印發金融資産投資公司資本管理(lǐ)辦法（試行）的(de)通(tōng)知

各銀保監局，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通(tōng)銀行，各金融資産投資公司：

《金融資産投資公司資本管理(lǐ)辦法（試行）》已經銀保監會2022年第2次委務會議(yì)通(tōng)過，現印發給你們，請遵照(zhào)執行。

中國銀保監會

2022年6月(yuè)17日

金融資産投資公司資本管理(lǐ)辦法（試行）

第一章(zhāng) 總則

第一條 爲加強金融資産投資公司資本監管，促進金融資産投資公司穩健運行，根據《中華人(rén)民共和(hé)國銀行業監督管理(lǐ)法》、《金融資産投資公司管理(lǐ)辦法（試行）》（中國銀行保險監督管理(lǐ)委員(yuán)會令2018年第4号）等法律法規，制定本辦法。

第二條 本辦法适用(yòng)于金融資産投資公司及其附屬機構組成的(de)集團。

本辦法所稱金融資産投資公司是指經銀保監會批準，在中華人(rén)民共和(hé)國境内設立的(de)，主要從事銀行債權轉股權（以下(xià)簡稱債轉股）及配套支持業務的(de)非銀行金融機構。本辦法所稱附屬機構是指由金融資産投資公司直接或間接持股的(de)、按照(zhào)本辦法第二章(zhāng)第五節規定應當納入并表資本監管範圍的(de)機構。

第三條 金融資産投資公司應當确保持有的(de)資本能夠抵禦所面臨的(de)風險，包括集團風險、個(gè)體風險和(hé)系統性風險。

第四條 金融資産投資公司應當持續滿足本辦法規定的(de)資本充足性監管要求和(hé)監管指标。

第五條 本辦法所稱資本充足率，是指金融資産投資公司持有的(de)符合本辦法規定的(de)資本與風險加權資産之間的(de)比率。

一級資本充足率，是指金融資産投資公司持有的(de)符合本辦法規定的(de)一級資本與風險加權資産之間的(de)比率。

核心一級資本充足率，是指金融資産投資公司持有的(de)符合本辦法規定的(de)核心一級資本與風險加權資産之間的(de)比率。

第六條 金融資産投資公司應當按照(zhào)本辦法的(de)規定計算(suàn)并表和(hé)未并表的(de)資本充足率。

第七條 本辦法所稱資本淨額，是指從金融資産投資公司及附屬機構持有的(de)符合本辦法規定的(de)各級資本中對(duì)應扣除扣減項後的(de)資本餘額。

第八條 除上述資本充足率監管要求外，金融資産投資公司還(hái)應當滿足杠杆率監管要求。

本辦法所稱杠杆率，是指金融資産投資公司持有的(de)、符合本辦法規定的(de)一級資本淨額與調整後表内資産餘額和(hé)表外項目餘額總和(hé)之比。

第九條 金融資産投資公司應當建立全面風險管理(lǐ)架構和(hé)内部資本充足性管理(lǐ)及評估程序。

第十條 銀保監會及其派出機構依照(zhào)本辦法對(duì)金融資産投資公司資本充足性、資本管理(lǐ)等情況進行日常監管和(hé)現場(chǎng)檢查，可(kě)以視情況采取相應的(de)監管措施。

第二章(zhāng) 資本監管要求

第一節 資本充足率計算(suàn)及監管要求

第十一條 金融資産投資公司資本充足率的(de)計算(suàn)公式爲：

第十二條 金融資産投資公司總資本包括核心一級資本、其他(tā)一級資本和(hé)二級資本。金融資産投資公司應當按照(zhào)本章(zhāng)第二節的(de)規定計算(suàn)各級資本和(hé)扣減項。

第十三條 金融資産投資公司風險加權資産包括信用(yòng)風險加權資産、市場(chǎng)風險加權資産、操作風險加權資産和(hé)資産管理(lǐ)業務風險加權資産。金融資産投資公司應當按照(zhào)本章(zhāng)第三節的(de)規定分(fēn)别計量信用(yòng)風險加權資産、市場(chǎng)風險加權資産、操作風險加權資産和(hé)資産管理(lǐ)業務風險加權資産。

第十四條 金融資産投資公司各級資本充足率不得(de)低于以下(xià)要求：

（一）核心一級資本充足率不得(de)低于5%；

（二）一級資本充足率不得(de)低于6%；

（三）資本充足率不得(de)低于8%。

第十五條 特定情況下(xià)，金融資産投資公司應當在最低資本要求之上計提逆周期資本。逆周期資本要求爲風險加權資産的(de)0—2.5%，由核心一級資本來(lái)滿足。逆周期資本要求由銀保監會根據實際情況确定。

第二節 資本定義

第十六條 核心一級資本包括：

（一）實收資本或普通(tōng)股；

（二）資本公積；

（三）盈餘公積；

（四）一般風險準備；

（五）未分(fēn)配利潤；

（六）其他(tā)可(kě)計入部分(fēn)。

第十七條 其他(tā)一級資本包括：

（一）其他(tā)一級資本工具；

（二）其他(tā)一級資本工具溢價。

第十八條 二級資本包括：

（一）二級資本工具；

（二）二級資本工具溢價；

（三）超額損失準備。

金融資産投資公司應采用(yòng)權重法計量信用(yòng)風險加權資産，超額損失準備可(kě)計入二級資本，但不得(de)超過信用(yòng)風險加權資産的(de)1.25％。

金融資産投資公司應嚴格按照(zhào)會計準則要求對(duì)需要進行減值會計處理(lǐ)的(de)金融工具進行減值會計處理(lǐ)并确認損失準備。前款所稱超額損失準備，是指金融資産投資公司實際計提的(de)損失準備超過不良資産餘額的(de)部分(fēn)。

第十九條 計算(suàn)資本充足率時(shí)，金融資産投資公司應當從核心一級資本中全額扣除以下(xià)項目：

（一）商譽；

（二）其他(tā)無形資産（土地使用(yòng)權除外）；

（三）由經營虧損引起的(de)淨遞延所得(de)稅資産；

（四）信用(yòng)風險類資産損失準備缺口。

損失準備缺口是指金融資産投資公司實際計提的(de)損失準備低于不良資産餘額的(de)部分(fēn)。

第二十條 金融資産投資公司與其他(tā)金融機構之間通(tōng)過協議(yì)相互持有的(de)各級資本工具，或銀保監會及其派出機構認定爲虛增資本的(de)各級資本投資，應從相應的(de)監管資本中對(duì)應扣除。

金融資産投資公司直接或間接持有本公司發行的(de)各級資本工具，應從相應的(de)監管資本中對(duì)應扣除。金融資産投資公司計算(suàn)未并表資本充足率，應從各級資本中對(duì)應扣除對(duì)附屬機構的(de)資本投資。

對(duì)應扣除是指從金融資産投資公司自身相應層級資本中一次性全額扣除。金融資産投資公司某一級資本淨額小于應扣除數額的(de)，缺口部分(fēn)應從更高(gāo)一級的(de)資本淨額中扣除。

第二十一條 金融資産投資公司對(duì)未納入資本監管範圍的(de)金融機構的(de)小額少數資本投資，合計超出本公司核心一級資本淨額30%的(de)部分(fēn)，應從各級監管資本中對(duì)應扣除。

小額少數資本投資是指金融資産投資公司對(duì)金融機構各級資本投資（包括直接和(hé)間接投資）占該被投資金融機構實收資本（普通(tōng)股加普通(tōng)股溢價）10%（不含）以下(xià)，且根據本章(zhāng)第五節規定可(kě)不納入資本監管範圍的(de)資本投資。

第二十二條 金融資産投資公司對(duì)未納入資本監管範圍的(de)金融機構的(de)大(dà)額少數資本投資中，核心一級資本投資合計超出本公司核心一級資本淨額30%的(de)部分(fēn)，應從本公司核心一級資本中扣除；其他(tā)一級資本投資和(hé)二級資本投資應從相應層級資本中全額扣除。

大(dà)額少數資本投資，是指金融資産投資公司對(duì)金融機構各級資本投資（包括直接和(hé)間接投資）占該被投資金融機構實收資本（普通(tōng)股加普通(tōng)股溢價）10%（含）以上，且根據本章(zhāng)第五節規定可(kě)不納入資本監管範圍的(de)資本投資。

第二十三條 除本辦法第十九條規定的(de)淨遞延所得(de)稅資産外，其他(tā)依賴于本公司未來(lái)盈利的(de)淨遞延所得(de)稅資産，超出本公司核心一級資本淨額10%的(de)部分(fēn)應從核心一級資本中扣除。

第二十四條 根據本辦法第二十二條、第二十三條的(de)規定，未在金融資産投資公司核心一級資本中扣除的(de)對(duì)金融機構的(de)大(dà)額少數資本投資和(hé)相應的(de)淨遞延所得(de)稅資産，合計金額不得(de)超過本公司核心一級資本淨額的(de)35%。

第三節 風險加權資産計量

第二十五條 金融資産投資公司采用(yòng)權重法計量信用(yòng)風險加權資産。

第二十六條 金融資産投資公司計量各類表内資産的(de)風險加權資産，應首先從資産賬面價值中扣除相應的(de)減值準備，然後乘以風險權重。

金融資産投資公司應當按照(zhào)本辦法附件1的(de)規定計量各類表内資産的(de)信用(yòng)風險加權資産。

第二十七條 金融資産投資公司采用(yòng)權重法計量信用(yòng)風險加權資産時(shí)，可(kě)按照(zhào)本辦法附件1的(de)規定考慮風險緩釋條款的(de)風險緩釋作用(yòng)，計算(suàn)方法如下(xià)：

信用(yòng)風險加權資産=（資産賬面價值-減值準備-風險緩釋工具賬面價值）×資産的(de)風險權重+風險緩釋工具賬面價值×風險緩釋工具風險權重

第二十八條 金融資産投資公司應采用(yòng)标準法計量市場(chǎng)風險資本要求。

第二十九條 金融資産投資公司應當制定清晰的(de)交易賬簿和(hé)銀行賬簿劃分(fēn)标準，明(míng)确納入交易賬簿的(de)金融工具頭寸以及在交易賬簿和(hé)銀行賬簿間劃轉的(de)條件，并确保執行的(de)一緻性。

第三十條 金融資産投資公司市場(chǎng)風險加權資産爲市場(chǎng)風險資本要求的(de)12.5倍，即：市場(chǎng)風險加權資産=市場(chǎng)風險資本要求×12.5。

第三十一條 金融資産投資公司應當按照(zhào)本辦法附件2的(de)規定分(fēn)别計量各類資産市場(chǎng)風險的(de)資本要求。

第三十二條 金融資産投資公司應采用(yòng)基本指标法計量操作風險資本要求。

第三十三條 金融資産投資公司操作風險加權資産爲操作風險資本要求的(de)12.5倍，即：操作風險加權資産=操作風險資本要求×12.5。

第三十四條 金融資産投資公司應當以最近三年平均總收入爲基礎計量操作風險資本要求。

總收入按照(zhào)本辦法附件3的(de)規定進行确認，包括投資收益、手續費及傭金淨收入、利息淨收入、不良資産處置淨收入以及其他(tā)收入。

操作風險資本要求按照(zhào)以下(xià)公式計量：

 

其中：

KBIA爲按基本指标法計量的(de)操作風險資本要求；

GI爲過去三年中每年正的(de)總收入；

n爲過去三年中總收入爲正的(de)年數；

α爲15%。

第三十五條 金融資産投資公司應計量資産管理(lǐ)業務風險資本要求。

第三十六條 金融資産投資公司資産管理(lǐ)業務風險加權資産爲資産管理(lǐ)業務風險資本要求的(de)12.5倍，即：資産管理(lǐ)業務風險加權資産=資産管理(lǐ)業務風險資本要求×12.5。

第三十七條 金融資産投資公司應當按照(zhào)本辦法附件4的(de)規定計量資産管理(lǐ)業務風險資本要求。

第三十八條 金融資産投資公司應當審慎判斷其資産管理(lǐ)業務面臨的(de)風險狀況，确保資本能夠覆蓋資産管理(lǐ)業務風險。

第四節 杠杆率計算(suàn)及監管要求

第三十九條 金融資産投資公司杠杆率的(de)計算(suàn)公式爲：

杠杆率=一級資本淨額/（調整後的(de)表内資産餘額+表外項目餘額）×100%

第四十條 調整後的(de)表内資産餘額爲表内總資産扣減一級資本扣減項後的(de)表内資産餘額。

第四十一條 表外項目不包括資産管理(lǐ)業務。表外項目餘額爲金融資産投資公司表外業務根據相應的(de)信用(yòng)轉換系數計算(suàn)得(de)到的(de)風險暴露，各類表外項目的(de)信用(yòng)轉換系數按照(zhào)本辦法附件5執行。

第四十二條 金融資産投資公司杠杆率不得(de)低于6%。

第五節 并表資本監管指标計算(suàn)範圍

第四十三條 并表資本監管指标計算(suàn)範圍應包括金融資産投資公司以及符合本辦法規定的(de)其直接或間接投資的(de)機構。

第四十四條 金融資産投資公司應當遵循“實質重于形式”的(de)原則，以控制爲基礎，兼顧風險相關性，将符合下(xià)列條件之一的(de)被投資機構納入并表計算(suàn)範圍：

（一）金融資産投資公司或其附屬機構直接擁有，或與附屬機構共同擁有50%以上表決權的(de)被投資機構。

（二）金融資産投資公司擁有50%（含）以下(xià)的(de)表決權，但有下(xià)列情形之一的(de)被投資機構：

1.通(tōng)過與其他(tā)投資者之間的(de)協議(yì)，擁有該機構50%以上的(de)表決權；

2.根據章(zhāng)程或協議(yì)，有權決定該機構的(de)财務和(hé)經營政策；

3.有權任免該機構董事會或類似權力機構的(de)多(duō)數成員(yuán)；

4.在該機構董事會或類似權力機構擁有多(duō)數表決權。

确定對(duì)被投資機構的(de)表決權時(shí)，應考慮金融資産投資公司持有的(de)該機構的(de)當期可(kě)轉換公司債券、當期可(kě)執行的(de)認股權證等潛在表決權因素。對(duì)于當期可(kě)以實現的(de)潛在表決權，應當計入金融資産投資公司對(duì)被投資機構的(de)表決權。

（三）存在其他(tā)證據表明(míng)受金融資産投資公司實際控制的(de)被投資機構。

控制，是指投資方擁有對(duì)被投資方的(de)權力，通(tōng)過參與被投資方的(de)相關活動而享有可(kě)變回報，并且有能力運用(yòng)對(duì)被投資方的(de)權力影(yǐng)響其回報金額。

第四十五條 金融資産投資公司未擁有被投資機構多(duō)數表決權或控制權，具有下(xià)列情形之一的(de)，應當納入并表資本監管指标計算(suàn)範圍：

（一）具有業務同質性的(de)多(duō)個(gè)機構，雖然單個(gè)機構資産規模占金融資産投資公司整體資産規模的(de)比例較小，但根據風險相關性，該類機構的(de)總體風險足以對(duì)金融資産投資公司的(de)财務狀況及風險水(shuǐ)平造成重大(dà)影(yǐng)響；

（二）被投資機構合規風險、聲譽風險造成的(de)危害和(hé)損失足以對(duì)金融資産投資公司造成重大(dà)影(yǐng)響。

第四十六條 下(xià)列被投資機構可(kě)以不納入并表資本監管指标計算(suàn)範圍：

（一）已關閉或已宣告破産的(de)機構；

（二）因終止而進入清算(suàn)程序的(de)機構；

（三）有證據證明(míng)決定在三年内出售的(de)、金融資産投資公司或附屬機構的(de)權益性資本在50%以上的(de)被投資機構；

（四）符合以下(xià)任一條件的(de)附屬非金融機構：

1.金融資産占總資産的(de)比重低于50%（金融資産的(de)範圍應符合《企業會計準則第22号——金融工具确認和(hé)計量》的(de)相關規定）；

2.資産負債率低于70%；

3.經銀保監會及其派出機構認定不具有投融資功能。

本款規定的(de)條件，主要依據該附屬非金融機構最近兩年經審計的(de)年末财務報表的(de)算(suàn)術平均值進行判斷，成立不滿兩年的(de)，可(kě)依據自成立之日起至最近一期經審計财務報表進行判斷。

第四十七條 金融資産投資公司及其附屬金融機構對(duì)附屬非金融機構提供長(cháng)期清償擔保的(de)，該非金融機構應納入資本監管範圍；無清償擔保或清償擔保可(kě)無條件撤銷的(de)，由金融資産投資公司按審慎原則處理(lǐ)。對(duì)于通(tōng)過資管計劃、基金等結構化(huà)主體進行的(de)股權投資，應按照(zhào)穿透原則進行管理(lǐ)。

第四十八條 金融資産投資公司應當加強附屬機構資本管理(lǐ)，根據自身實際情況确定對(duì)各級附屬機構資本充足性的(de)管理(lǐ)要求，并督促附屬機構持續滿足資本管理(lǐ)和(hé)監管要求。

第四十九條 銀保監會及其派出機構有權根據金融資産投資公司及其投資機構的(de)股權結構變動、風險類别等确定和(hé)調整資本監管範圍。

第三章(zhāng) 内部資本充足評估程序

第五十條 金融資産投資公司應當按照(zhào)監管要求，建立完善的(de)風險管理(lǐ)框架和(hé)穩健的(de)内部資本充足評估程序，明(míng)确風險治理(lǐ)結構，審慎評估各類風險、資本充足水(shuǐ)平和(hé)資本質量，制定資本規劃和(hé)資本管理(lǐ)計劃，确保資本能夠充分(fēn)抵禦其所面臨的(de)風險，滿足業務發展的(de)需要。

第五十一條 金融資産投資公司董事會承擔本公司資本管理(lǐ)的(de)首要責任。董事會應當履行以下(xià)職責：

（一）設定與公司發展戰略和(hé)外部環境相适應的(de)風險偏好和(hé)資本充足目标，審批内部資本充足評估程序，确保資本充分(fēn)覆蓋主要風險。

（二）審批公司的(de)資本管理(lǐ)制度，确保資本管理(lǐ)政策和(hé)控制措施有效。

（三）審批并監督資本規劃的(de)實施。至少每年一次審批資本管理(lǐ)計劃，審議(yì)資本管理(lǐ)報告及内部資本充足評估報告，聽(tīng)取對(duì)資本管理(lǐ)和(hé)内部資本充足評估程序執行情況的(de)審計報告。

（四）審批資本信息披露政策、程序和(hé)内容，并保證披露信息的(de)真實、準确和(hé)完整。

（五）确保金融資産投資公司有足夠的(de)資源，能夠獨立、有效地開展資本管理(lǐ)工作。

第五十二條 金融資産投資公司制定資本規劃，應當綜合考慮風險評估結果、壓力測試結果、未來(lái)資本需求、資本監管要求和(hé)資本可(kě)獲得(de)性，确保資本水(shuǐ)平持續滿足監管要求。資本規劃應至少設定内部資本水(shuǐ)平三年目标。

第五十三條 金融資産投資公司應當健全報告體系，定期監測和(hé)報告公司資本水(shuǐ)平和(hé)主要影(yǐng)響因素的(de)變化(huà)趨勢，報告應至少包括以下(xià)内容：

（一）評估主要風險狀況及發展趨勢、戰略目标和(hé)外部環境對(duì)資本水(shuǐ)平的(de)影(yǐng)響；

（二）評估實際持有的(de)資本是否足以抵禦主要風險；

（三）提出确保資本能夠充分(fēn)覆蓋主要風險的(de)建議(yì)。

根據重要性和(hé)報告用(yòng)途不同，金融資産投資公司應當明(míng)确各類報告的(de)發送範圍、報告内容及詳略程度，确保報告信息與報送頻(pín)率滿足金融資産投資公司資本管理(lǐ)的(de)需要。

金融資産投資公司應當在年度結束後的(de)四個(gè)月(yuè)内向銀保監會報送資本管理(lǐ)及内部資本充足評估情況報告。

第四章(zhāng) 監督管理(lǐ)

第五十四條 銀保監會及其派出機構對(duì)金融資産投資公司實施資本充足性監督檢查，确保資本能夠充分(fēn)覆蓋所面臨的(de)各類風險。

第五十五條 銀保監會及其派出機構有權根據日常監管和(hé)現場(chǎng)檢查情況提出更審慎的(de)附加資本要求，确保資本充分(fēn)覆蓋風險，包括：

（一）根據單家金融資産投資公司的(de)功能定位及發展戰略執行情況、債轉股主業經營和(hé)發展狀況等，提出的(de)附加資本要求；

（二）根據對(duì)特定資産組合的(de)風險及與主業相關度的(de)判斷，通(tōng)過調整風險權重等方法，針對(duì)特定資産組合提出的(de)附加資本要求；

（三）根據單家金融資産投資公司未建立内部資本充足評估程序，或内部資本充足評估程序未達到相關要求等情況，結合對(duì)風險狀況的(de)評估結果，針對(duì)金融資産投資公司提出的(de)附加資本要求；

（四）根據單家金融資産投資公司操作風險管理(lǐ)水(shuǐ)平及操作風險事件發生情況，針對(duì)金融資産投資公司提出的(de)操作風險附加資本要求；

（五）根據監督檢查結果，針對(duì)金融資産投資公司提出的(de)附加資本要求。

第五十六條 根據資本充足狀況，銀保監會及其派出機構将金融資産投資公司分(fēn)爲三類：

（一）第一類金融資産投資公司：資本充足率、一級資本充足率和(hé)核心一級資本充足率均達到本辦法規定的(de)各級資本要求。

（二）第二類金融資産投資公司：資本充足率、一級資本充足率和(hé)核心一級資本充足率均不低于最低資本要求和(hé)逆周期資本要求，但任意一項未達到附加資本要求。

（三）第三類金融資産投資公司：資本充足率、一級資本充足率和(hé)核心一級資本充足率任意一項未達到最低資本要求和(hé)逆周期資本要求。

第五十七條 對(duì)于第一類金融資産投資公司，爲防止其資本充足水(shuǐ)平快(kuài)速下(xià)降，銀保監會及其派出機構可(kě)以提出下(xià)列監管要求：

（一）加強對(duì)資本充足水(shuǐ)平下(xià)降原因的(de)分(fēn)析及預測；

（二）制定切實可(kě)行的(de)資本充足性管理(lǐ)計劃；

（三）提高(gāo)風險控制能力。

第五十八條 對(duì)于第二類金融資産投資公司，除本辦法第五十七條規定的(de)監管措施外，銀保監會還(hái)可(kě)以區(qū)别情形依法采取以下(xià)監管措施：

（一）與金融資産投資公司董事會、高(gāo)級管理(lǐ)層進行審慎性會談。

（二）印發監管意見書(shū)，内容包括：資本管理(lǐ)存在的(de)問題、拟采取的(de)糾正措施和(hé)限期達标意見等。

（三）要求金融資産投資公司制定切實可(kě)行的(de)資本補充計劃和(hé)限期達标計劃。

（四）增加對(duì)金融資産投資公司資本充足的(de)監督檢查頻(pín)率。

（五）要求金融資産投資公司對(duì)特定風險領域采取風險緩釋措施。

第五十九條 對(duì)第三類金融資産投資公司，除本辦法第五十七條和(hé)第五十八條規定的(de)監管措施外，銀保監會還(hái)可(kě)以區(qū)别情形依法采取以下(xià)監管措施：

（一）限制金融資産投資公司分(fēn)配紅利和(hé)其它收入。紅利和(hé)其它收入包括：可(kě)用(yòng)于利潤分(fēn)配的(de)項目、股票(piào)回購(gòu)、其他(tā)一級資本工具的(de)自主性收益及對(duì)員(yuán)工的(de)自主性支付等項目。

（二）限制金融資産投資公司向董事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員(yuán)實施任何形式的(de)激勵。

（三）限制金融資産投資公司進行股權投資或回購(gòu)資本工具。

（四）限制金融資産投資公司重要資本性支出。

（五）要求金融資産投資公司控制風險資産增長(cháng)。

在處置此類金融資産投資公司時(shí)，銀保監會還(hái)可(kě)綜合考慮外部因素，采取其他(tā)必要措施。

第六十條 對(duì)于杠杆率低于最低監管要求的(de)金融資産投資公司，銀保監會可(kě)以提出以下(xià)監管要求：

（一）在限定期限内補充一級資本；

（二）控制表内外資産增長(cháng)速度；

（三）降低表内外資産規模。

第五章(zhāng) 信息披露

第六十一條 金融資産投資公司應當通(tōng)過公開渠道，向投資者和(hé)社會公衆披露資本充足性相關信息，确保信息披露的(de)集中性、可(kě)訪問性和(hé)公開性。

第六十二條 金融資産投資公司信息披露頻(pín)率分(fēn)爲臨時(shí)、半年及年度披露。其中，臨時(shí)信息應及時(shí)披露，半年度信息披露時(shí)間爲期末後60個(gè)工作日内，年度信息披露時(shí)間爲會計年度終了(le)後四個(gè)月(yuè)内。因特殊原因不能按時(shí)披露的(de)，應至少提前15個(gè)工作日向銀保監會及其派出機構申請延遲披露。

第六十三條 金融資産投資公司應當分(fēn)别按照(zhào)以下(xià)頻(pín)率披露相關信息：

（一）實收資本或普通(tōng)股及其他(tā)資本工具的(de)變化(huà)情況應及時(shí)披露。

（二）核心一級資本淨額、一級資本淨額、資本淨額、核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率、杠杆率等重要信息應每半年披露一次。

（三）資本充足性相關指标的(de)計算(suàn)範圍、信用(yòng)風險暴露總額、不良資産總額、信用(yòng)風險資産減值準備、信用(yòng)風險資産組合緩釋後風險暴露餘額、市場(chǎng)風險情況、操作風險情況、資産管理(lǐ)業務風險情況、債轉股業務風險情況等相關重要信息應每年披露一次。

第六十四條 經銀保監會同意，在滿足信息披露總體要求的(de)基礎上，可(kě)以适當簡化(huà)信息披露内容。

第六章(zhāng) 附則

第六十五條 本辦法由銀保監會負責解釋。

第六十六條 本辦法自印發之日起施行。

附件：1.表内資産信用(yòng)風險權重及合格股權投資風險緩釋工具

2.市場(chǎng)風險标準法計量規則

3.操作風險基本指标法計量規則

4.資産管理(lǐ)業務風險資本計量規則

5.表外項目信用(yòng)轉換系數

附件：1.表内資産信用(yòng)風險權重及合格股權投資風險緩釋工具

一、表内資産信用(yòng)風險權重

表1：表内資産信用(yòng)風險權重表

 

二、合格風險緩釋工具及監管要求

（一）合格風險緩釋工具種類

表2：合格信用(yòng)風險緩釋工具的(de)種類

 

（二）合格風險緩釋工具監管要求

一般要求：

1.金融資産投資公司應确保信用(yòng)風險緩釋工具符合《中華人(rén)民共和(hé)國民法典》等法律文件的(de)要求，并應進行有效的(de)法律審查，确保認可(kě)和(hé)使用(yòng)信用(yòng)風險緩釋工具時(shí)依據明(míng)确可(kě)執行的(de)法律文件，且相關法律文件對(duì)交易各方均有約束力，并在所涉及的(de)經濟體中得(de)到可(kě)靠實施。

2.金融資産投資公司應在相關協議(yì)中明(míng)确約定信用(yòng)風險緩釋覆蓋的(de)範圍。

3.金融資産投資公司不得(de)重複計算(suàn)信用(yòng)風險緩釋作用(yòng)。

4.金融資産投資公司應制定書(shū)面管理(lǐ)制度以及審查和(hé)操作流程，并建立相應的(de)信息系統，确保信用(yòng)風險緩釋作用(yòng)的(de)有效發揮。

5.在采用(yòng)風險緩釋技術降低信用(yòng)風險的(de)同時(shí)，金融資産投資公司還(hái)應建立相應的(de)制度和(hé)流程來(lái)管理(lǐ)由于風險緩釋本身帶來(lái)的(de)剩餘風險，包括法律風險、操作風險、流動性風險和(hé)市場(chǎng)風險等。

6.信用(yòng)風險緩釋工具、因風險緩釋帶來(lái)的(de)剩餘風險，與債務人(rén)風險之間不應具有實質的(de)正相關性。

合格質物(wù)：

1.金融資産投資公司必須建立明(míng)确和(hé)嚴格的(de)程序，确保在債務人(rén)違約、無力償還(hái)、破産或發生其他(tā)借款合同約定的(de)信用(yòng)事件時(shí)，有權并及時(shí)地對(duì)債務人(rén)的(de)質物(wù)進行清算(suàn)或處置。

2.爲确保質物(wù)能提供有效保護，債務人(rén)的(de)信用(yòng)與質物(wù)的(de)價值不應具有實質的(de)正相關性。

3.如果質物(wù)被托管方持有，金融資産投資公司應确保托管方将質物(wù)與其自有資産分(fēn)離。

4.金融資産投資公司應建立質物(wù)的(de)估值管理(lǐ)制度，質物(wù)價值評估應采用(yòng)盯市價值的(de)方法，且至少每6個(gè)月(yuè)重新進行一次評估。

合格保證：

1.保證合同必須直接針對(duì)金融資産投資公司某一風險暴露或特定風險暴露組合，保證人(rén)承擔的(de)償付義務必須是定義清楚、不可(kě)撤銷、不可(kě)改變且是無條件的(de)。

2.在确認債務人(rén)違約或不支付條件下(xià)，金融資産投資公司有權并應及時(shí)向保證人(rén)追償合同規定的(de)款項。

3.金融資産投資公司應制定書(shū)面保證合同，确保保證人(rén)應有義務支付各類相關款項；若保證合同隻涉及對(duì)本金的(de)支付，利息和(hé)其他(tā)未覆蓋的(de)款項應按照(zhào)未緩釋部分(fēn)處理(lǐ)。

币種錯配：

若風險暴露與信用(yòng)風險緩釋工具之間存在币種錯配，金融資産投資公司應将風險暴露劃分(fēn)爲覆蓋和(hé)未覆蓋部分(fēn)，并按照(zhào)以下(xià)公式采用(yòng)折扣系數Hfx降低信用(yòng)風險緩釋工具覆蓋部分(fēn)風險暴露。風險暴露與合格質物(wù)之間的(de)币種錯配無需進行調整。

Ga=G×（1-Hfx）

其中：

Ga爲經币種錯配調整後的(de)信用(yòng)風險緩釋工具覆蓋部分(fēn)風險暴露；

G爲信用(yòng)風險緩釋工具覆蓋部分(fēn)風險暴露；

Hfx爲信用(yòng)風險緩釋工具和(hé)對(duì)應風險暴露币種錯配的(de)折扣系數,爲8%。

期限錯配：

1.若信用(yòng)風險緩釋工具的(de)剩餘期限比風險暴露的(de)剩餘期限短，金融資産投資公司應考慮期限錯配的(de)影(yǐng)響。存在期限錯配時(shí)，若信用(yòng)風險緩釋工具的(de)原始期限不足1年且剩餘期限不足3個(gè)月(yuè)，則不具有信用(yòng)風險緩釋作用(yòng)。

2.金融資産投資公司應審慎評估風險暴露期限和(hé)信用(yòng)風險緩釋工具期限。

3.合格質物(wù)、合格保證的(de)剩餘擔保期限短于風險暴露剩餘期限的(de)，不具備風險緩釋作用(yòng)。

4.金融資産投資公司應按照(zhào)以下(xià)公式對(duì)信用(yòng)風險緩釋工具價值進行調整：

Pa=P×（t-0.25）/（T-0.25）

其中：

Pa爲期限錯配因素調整後的(de)信用(yòng)風險緩釋工具價值；

P爲期限錯配因素調整前、經币種錯配調整後的(de)信用(yòng)風險緩釋工具價值；

T爲風險暴露的(de)剩餘期限與5之間的(de)較小值，以年表示；

t爲信用(yòng)風險緩釋工具的(de)剩餘期限與T之間的(de)較小值，以年表示。

多(duō)種風險緩釋工具處理(lǐ)：

同一風險暴露存在多(duō)種信用(yòng)風險緩釋工具時(shí)，需要将風險暴露拆分(fēn)爲由不同信用(yòng)風險緩釋工具覆蓋部分(fēn)，分(fēn)别計算(suàn)風險加權資産。

附件2 市場(chǎng)風險标準法計量規則

一、賬簿劃分(fēn)

（一）金融資産投資公司應制定清晰的(de)交易賬簿和(hé)銀行賬簿劃分(fēn)标準，明(míng)确納入交易賬簿的(de)金融工具以及在交易賬簿和(hé)銀行賬簿間劃轉的(de)條件，确保執行的(de)一緻性。

（二）金融資産投資公司賬簿轉換必須獲得(de)高(gāo)級管理(lǐ)層和(hé)銀保監會批準，嚴禁以監管套利爲目的(de)進行賬簿轉換。因賬簿轉換導緻資本計提要求下(xià)降，應将減少的(de)資本部分(fēn)重新加回。除非産品性質發生了(le)變化(huà)，否則賬簿轉換不可(kě)撤銷。

因會計準則變動引起的(de)金融工具重新劃分(fēn)，金融資産投資公司可(kě)在獲得(de)高(gāo)級管理(lǐ)層批準的(de)情況下(xià)進行賬簿轉換，無須銀保監會審批。

（三）金融資産投資公司應每年檢查劃分(fēn)标準，如有更新，應報備銀保監會。

（四）金融資産投資公司應定期對(duì)劃分(fēn)标準進行内審，内審結果需留檔備查。

（五）市場(chǎng)風險資本計量應覆蓋金融資産投資公司交易賬簿中的(de)利率風險和(hé)股票(piào)風險。

（六）交易賬簿包括爲交易目的(de)或對(duì)沖交易賬簿其它項目的(de)風險而持有的(de)金融工具和(hé)商品頭寸。爲交易目的(de)而持有的(de)頭寸，是指短期内有目的(de)地持有以便出售，或從實際或預期的(de)短期價格波動中獲利，或鎖定套利的(de)頭寸，包括自營業務、做(zuò)市業務的(de)頭寸。交易賬簿中的(de)金融工具頭寸原則上還(hái)應滿足以下(xià)條件：

1.在交易方面不受任何限制，可(kě)以随時(shí)平盤。

2.能夠完全對(duì)沖以規避風險。

3.能夠每日進行公允價值計量，變動計入損益賬戶。

4.能夠進行積極的(de)管理(lǐ)。

二、利率風險

利率風險包括交易賬簿中的(de)債券（固定利率和(hé)浮動利率債券、央行票(piào)據、可(kě)轉讓存單、不可(kě)轉換優先股及按照(zhào)債券交易規則進行交易的(de)可(kě)轉換債券）、利率及債券衍生工具頭寸的(de)風險。利率風險的(de)資本要求包括特定市場(chǎng)風險和(hé)一般市場(chǎng)風險的(de)資本要求兩部分(fēn)。

（一）特定市場(chǎng)風險

表1：特定市場(chǎng)風險計提比率對(duì)應表

 

1.政府證券包含各國中央政府和(hé)中央銀行發行的(de)各類債券和(hé)短期融資工具。

我國中央政府、中國人(rén)民銀行及開發性銀行和(hé)政策性銀行發行的(de)債券的(de)資本計提比率均爲0%。

2.合格證券包括：

（1）多(duō)邊開發銀行、國際清算(suàn)銀行和(hé)國際貨币基金組織發行的(de)債券。

（2）我國公共部門實體和(hé)商業銀行發行的(de)債券。

（3）被至少兩家合格外部評級機構評爲投資級别BB+及以上的(de)發行主體發行的(de)債券。

3.對(duì)于其他(tā)發行主體發行的(de)債券，其資本計提比率爲證券發行主體所對(duì)應的(de)信用(yòng)風險權重除以12.5，具體風險權重根據本辦法附件1确定。

（二）一般市場(chǎng)風險

1.一般市場(chǎng)風險的(de)資本要求包含以下(xià)三個(gè)部分(fēn)：

（1）每時(shí)段内加權多(duō)頭和(hé)空頭頭寸可(kě)相互對(duì)沖的(de)部分(fēn)所對(duì)應的(de)垂直資本要求。

（2）不同時(shí)段間加權多(duō)頭和(hé)空頭頭寸可(kě)相互對(duì)沖的(de)部分(fēn)所對(duì)應的(de)橫向資本要求。

（3）整個(gè)交易賬簿的(de)加權淨多(duō)頭或淨空頭頭寸所對(duì)應的(de)資本要求。

2.金融資産投資公司可(kě)以采用(yòng)到期日法或久期法計算(suàn)利率風險的(de)一般市場(chǎng)風險資本要求。

3.金融資産投資公司采用(yòng)到期日法計算(suàn)一般市場(chǎng)風險資本要求，應先對(duì)各頭寸劃分(fēn)時(shí)區(qū)和(hé)時(shí)段，時(shí)段劃分(fēn)和(hé)匹配的(de)風險權重見表2，時(shí)區(qū)劃分(fēn)和(hé)匹配的(de)風險權重見表3。到期日法具體計算(suàn)步驟如下(xià)：

（1）各時(shí)段的(de)頭寸乘以相應的(de)風險權重計算(suàn)各時(shí)段的(de)加權頭寸。

（2）各時(shí)段的(de)加權多(duō)頭、空頭頭寸可(kě)相互對(duì)沖的(de)部分(fēn)乘以10%得(de)出垂直資本要求。

（3）各時(shí)段的(de)加權多(duō)頭頭寸和(hé)加權空頭頭寸進行抵消得(de)出各個(gè)時(shí)段的(de)加權頭寸淨額；将在各時(shí)區(qū)内各時(shí)段的(de)加權頭寸淨額之間的(de)可(kě)相互對(duì)沖的(de)部分(fēn)乘以表3所列的(de)同一區(qū)内的(de)權重，得(de)出各個(gè)時(shí)區(qū)内的(de)橫向資本要求。

（4）各時(shí)區(qū)内各時(shí)段的(de)加權頭寸淨額進行抵消，得(de)出各時(shí)區(qū)加權頭寸淨額；每兩個(gè)時(shí)區(qū)加權頭寸淨額之間可(kě)相互對(duì)沖的(de)部分(fēn)乘以表3所列的(de)相鄰區(qū)内以及1區(qū)和(hé)3區(qū)之間的(de)權重，得(de)出時(shí)區(qū)間的(de)橫向資本要求。

（5）各時(shí)區(qū)加權頭寸淨額進行抵消，得(de)出整個(gè)交易賬簿的(de)加權淨多(duō)頭或淨空頭頭寸所對(duì)應的(de)資本要求。

表2：時(shí)段和(hé)權重

 

表3：時(shí)區(qū)和(hé)權重

 

4.經銀保監會核準，金融資産投資公司可(kě)以使用(yòng)久期法計量一般市場(chǎng)風險資本要求。一旦選擇使用(yòng)久期法，應持續使用(yòng)該方法，如變更方法需經銀保監會認可(kě)。久期法具體計算(suàn)步驟如下(xià)：

（1）在表4中找出每筆頭寸期限對(duì)應的(de)收益率變化(huà)，逐筆計算(suàn)該收益率變化(huà)下(xià)的(de)價格敏感性。

（2）将價格敏感性對(duì)應到表4的(de)15級久期時(shí)段中。

（3）每個(gè)時(shí)段中的(de)多(duō)頭和(hé)空頭頭寸分(fēn)别計提5%的(de)垂直資本要求，以覆蓋基差風險。

（4）按照(zhào)到期日法的(de)要求，計算(suàn)橫向資本要求。

（5）按照(zhào)到期日法的(de)規定，将各區(qū)加權頭寸淨額進行抵消，得(de)出整個(gè)交易賬簿的(de)加權淨多(duō)頭或淨空頭所對(duì)應的(de)資本要求。

表4：久期法計算(suàn)表

 

三、股票(piào)風險

股票(piào)風險是指交易賬簿中股票(piào)頭寸的(de)風險。其中股票(piào)是指按照(zhào)股票(piào)交易規則進行交易的(de)所有金融工具，包括普通(tōng)股（不考慮是否具有投票(piào)權）、可(kě)轉換債券和(hé)買賣股票(piào)的(de)承諾。

（一）特定市場(chǎng)風險和(hé)一般市場(chǎng)風險

特定市場(chǎng)風險的(de)資本要求等于各不同市場(chǎng)中各類股票(piào)多(duō)頭頭寸絕對(duì)值及空頭頭寸絕對(duì)值之和(hé)乘以8%後所得(de)各項數值之和(hé)。一般市場(chǎng)風險對(duì)應的(de)資本要求，等于各不同市場(chǎng)中各類多(duō)頭及空頭頭寸抵消後股票(piào)淨頭寸的(de)絕對(duì)值乘以8%後所得(de)各項數值之和(hé)。

（二）股票(piào)衍生工具

股票(piào)衍生工具包括股票(piào)和(hé)股票(piào)指數的(de)遠(yuǎn)期、期貨及互換合約。

衍生工具應轉換爲基礎工具，并按基礎工具的(de)特定市場(chǎng)風險和(hé)一般市場(chǎng)風險的(de)方法計算(suàn)資本要求。

四、期權風險

（一）僅購(gòu)買期權的(de)金融資産投資公司可(kě)以使用(yòng)簡易的(de)計算(suàn)方法

1.金融資産投資公司如持有現貨多(duō)頭和(hé)看跌期權多(duō)頭，或持有現貨空頭和(hé)看漲期權多(duō)頭, 資本要求等于期權合約對(duì)應的(de)基礎工具的(de)市場(chǎng)價值乘以特定市場(chǎng)風險和(hé)一般市場(chǎng)風險資本要求比率之和(hé)，再減去期權溢價。資本要求最低爲零。

2.金融資産投資公司如持有看漲期權多(duō)頭或看跌期權多(duō)頭,資本要求等于基礎工具的(de)市場(chǎng)價值乘以該基礎工具的(de)特定市場(chǎng)風險和(hé)一般市場(chǎng)風險資本要求比率之和(hé)與期權的(de)市場(chǎng)價值兩者中的(de)較小者。

（二）同時(shí)賣出期權的(de)金融資産投資公司應使用(yòng)“得(de)爾塔+（Delta-plus）”方法

“得(de)爾塔+”方法計算(suàn)的(de)資本要求由以下(xià)三個(gè)部分(fēn)組成：

1.期權基礎工具的(de)市值乘以該期權的(de)得(de)爾塔值得(de)到得(de)爾塔加權期權頭寸，然後将得(de)爾塔加權期權頭寸加入到基礎工具的(de)頭寸中計算(suàn)資本要求。

2.伽馬（Gamma）風險的(de)資本要求。

伽馬效應值＝0.5×Gamma×(VU)2

VU爲期權基礎工具的(de)變動。

其中：

（1）對(duì)于利率期權，當基礎工具爲債券時(shí)：VU＝基礎工具市值×表1中相應時(shí)段的(de)風險權重。

（2）當基礎工具爲利率時(shí)：VU=基礎工具市值×表1中相應時(shí)段的(de)假定收益率變化(huà)。

（3）當基礎工具爲股票(piào)、股指時(shí)：VU=基礎工具市值×8%。

（4）當基礎工具爲商品時(shí)：VU=基礎工具市值×15%。

同一基礎工具每項期權對(duì)應的(de)伽馬效應值相加得(de)出每一基礎工具的(de)淨伽馬效應值。僅當基礎工具的(de)淨伽馬效應值爲負值時(shí)，才須計算(suàn)相應的(de)資本要求，且資本要求總額等于這(zhè)些淨伽馬效應值之和(hé)的(de)絕對(duì)值。

3．維加（vega）風險的(de)資本要求。

基礎工具維加風險的(de)資本要求＝25%×該基礎工具波動率×|該基礎工具的(de)各項期權的(de)維加值之和(hé)|。

維加風險的(de)資本要求總額，等于各項基礎工具維加風險的(de)資本要求之和(hé)。

附件3  操作風險基本指标法計量規則

基本指标法總收入定義：投資收益、手續費及傭金淨收入、利息淨收入、不良資産處置淨收入以及其他(tā)收入之和(hé)。總收入構成說明(míng)見表1。

表1：總收入構成說明(míng)

 

附件4  資産管理(lǐ)業務風險資本計量規則

本辦法所稱資産管理(lǐ)業務是指按照(zhào)《中國銀保監會關于金融資産投資公司開展資産管理(lǐ)業務有關事項的(de)通(tōng)知》（銀保監發〔2020〕12号）要求，接受投資者委托，設立債轉股投資計劃并擔任管理(lǐ)人(rén)，依照(zhào)法律法規和(hé)債轉股投資計劃合同的(de)約定，對(duì)受托的(de)投資者财産進行投資和(hé)管理(lǐ)。資産管理(lǐ)業務風險資本要求計算(suàn)公式：

風險資本要求=Σ（債轉股資管計劃投資的(de)各類資産餘額×風險系數）

風險系數見表1：

 

附件5  表外項目信用(yòng)轉換系數

表1：表外項目信用(yòng)轉換系數表

 

注：1.擔保及等同于擔保的(de)或有項目，包括一般負債擔保、信用(yòng)增級、遠(yuǎn)期收購(gòu)承諾等。其中，擔保是指金融資産投資公司作爲擔保人(rén)和(hé)債權人(rén)約定，當債務人(rén)不履行債務時(shí)，擔保人(rén)按照(zhào)約定履行債務或者承擔責任的(de)行爲；擔保方式主要包括《中華人(rén)民共和(hé)國民法典》所列的(de)抵押、質押和(hé)保證；擔保人(rén)以自身信用(yòng)或特定财産爲債務人(rén)提供擔保，以保障債權實現。其他(tā)等同于擔保的(de)或有項目是指雖不符合“擔保”的(de)法定含義，但效力等同于擔保的(de)其他(tā)或有項目，例如提供信用(yòng)增級服務。

2.金融資産投資公司爲子公司借款、發債等融資方式提供的(de)流動性支持、安慰函、維好協議(yì)等，符合《中華人(rén)民共和(hé)國民法典》規定的(de)，應當填入“1.擔保及等同于擔保的(de)或有項目”；不符合《中華人(rén)民共和(hé)國民法典》規定，但金融資産投資公司基于聲譽考慮，存在爲子公司融資提供支持可(kě)能的(de)，應當填入“6.其他(tā)表外項目”。