商業保理(lǐ)指由非銀行金融機構開展的(de)保理(lǐ)。具體是指銷售商将其與買方訂立的(de)貨物(wù)銷售（服務）合同所産生的(de)應收賬款轉讓給保理(lǐ)公司，由保理(lǐ)公司爲其提供貿易融資、應收賬款管理(lǐ)與催收等綜合性商貿服務。本文重點爲您講解商業保理(lǐ)的(de)八大(dà)業務模式。

一、雙保理(lǐ)業務模式

國際保理(lǐ)通(tōng)常爲雙保理(lǐ)。在雙保理(lǐ)模式下(xià)，由出口商與出口國所在地的(de)保理(lǐ)商簽署協議(yì)，出口保理(lǐ)商與進口保理(lǐ)商雙方也(yě)簽署協議(yì)，相互委托代理(lǐ)業務，出口保理(lǐ)商根據出口商的(de)需要提供保理(lǐ)服務。

FCI發布的(de)《國際保理(lǐ)業務通(tōng)用(yòng)規則》詳細介紹了(le)國際保理(lǐ)業務處理(lǐ)的(de)規則。國内保理(lǐ)商可(kě)以通(tōng)過加入FCI或IFG成爲會員(yuán)，開展國際保理(lǐ)業務。同出口企業簽署保理(lǐ)協議(yì)後，保理(lǐ)公司向進口保理(lǐ)商申請核準進口商信用(yòng)額度。

進口保理(lǐ)商一旦核準進口商信用(yòng)額度，在核準額度内的(de)有效應收賬款的(de)信用(yòng)風險由進口保理(lǐ)商承擔，保理(lǐ)公司可(kě)以據此對(duì)出口商融資。但是，保理(lǐ)公司并不是就高(gāo)枕無憂了(le)。根據GRIF規定，進口保理(lǐ)商有反轉讓應收賬款的(de)權利，進口保理(lǐ)商可(kě)以将已受讓的(de)應收賬款再次轉讓回來(lái)，并解除其對(duì)反轉讓應收賬款的(de)所有義務。

在雙保理(lǐ)模式下(xià)，即使已核準應收賬款，也(yě)不能保證進口保理(lǐ)商承擔信用(yòng)風險。因此，保理(lǐ)公司不能因爲雙保理(lǐ)而放松應收賬款審查。爲了(le)降低由此帶來(lái)的(de)風險，保理(lǐ)公司應了(le)解貿易雙方，确保出口商的(de)履約能力，避免因貨物(wù)質量問題而使進口商提出抗辯，還(hái)應了(le)解進口商的(de)資信和(hé)支付能力。

二、反向保理(lǐ)業務模式

世界銀行的(de)Leora Klapper在《反向保理(lǐ)在中小企業供應鏈融資中的(de)作用(yòng)》詳細闡述了(le)反向保理(lǐ)的(de)機制。同普通(tōng)保理(lǐ)不同，反向保理(lǐ)模式中，保理(lǐ)公司選擇信用(yòng)良好的(de)企業作爲核心企業，同核心企業簽署合作協議(yì)，對(duì)其供應商提供保理(lǐ)融資服務。

反向保理(lǐ)重點審核核心企業的(de)信用(yòng)和(hé)交易記錄。核心企業通(tōng)常爲大(dà)型企業，信息透明(míng)度高(gāo)，反向保理(lǐ)可(kě)以規避賣方欺詐風險，降低了(le)獲得(de)曆史交易信息和(hé)信用(yòng)信息的(de)難度和(hé)成本。保理(lǐ)公司通(tōng)過同核心企業合作，可(kě)以與核心企業的(de)多(duō)家供應商開展保理(lǐ)業務，降低營銷成本。

三、賒銷信用(yòng)風險管理(lǐ)業務模式

賒銷實際上是向買方貸款，買方不付款就會形成壞賬。因此，賣方簽署賒銷合同其實也(yě)是在簽署一份信貸合同。在簽署合同前，企業應該向銀行一樣了(le)解買方的(de)經營狀況、信用(yòng)信息，進行信用(yòng)評級，确定是否賒銷，賒銷的(de)期限和(hé)額度。如果沒有做(zuò)這(zhè)些工作，就像銀行沒有調查直接放款一樣，出現壞賬的(de)概率很高(gāo)。

但是，通(tōng)常賣方缺乏判斷信用(yòng)風險的(de)專業能力。作爲專業商業信用(yòng)管理(lǐ)的(de)保理(lǐ)公司可(kě)以爲賣方提供相應服務，幫助客戶調查買方的(de)資信狀況，選擇賒銷客戶，設定賒銷額度和(hé)賒銷條件，事前控制壞賬風險，并根據實際交易情況調整賒銷額度和(hé)條件，對(duì)于經營狀況惡化(huà)的(de)客戶，應及時(shí)降低賒銷額度或停止賒銷。這(zhè)樣，控制了(le)應收賬款的(de)壞賬風險，也(yě)爲企業和(hé)保理(lǐ)公司開展融資業務奠定基礎。

賒銷信用(yòng)風險管理(lǐ)業務模式要求保理(lǐ)公司具有企業資信調查和(hé)商業信用(yòng)風險評估能力。

四、應收賬款管理(lǐ)業務模式

國内保理(lǐ)機構鮮有管理(lǐ)客戶銷售分(fēn)戶賬的(de)，通(tōng)常隻是登記已受讓的(de)應收賬款并監控回款賬戶。

由于缺乏對(duì)客戶銷售情況的(de)整體了(le)解，應收賬款額度控制、應收賬款核準、期限确定等工作比較困難。保理(lǐ)機構之所以不管理(lǐ)銷售分(fēn)戶賬，主要有兩方面原因：（1）客戶認爲自己有足夠财務人(rén)員(yuán)，能夠處理(lǐ)應收賬款賬務，沒有銷售分(fēn)戶賬管理(lǐ)的(de)需求，同時(shí)害怕暴露商業信息；（2）保理(lǐ)機構認爲管理(lǐ)銷售分(fēn)戶賬工作繁瑣，無利可(kě)圖。

銷售分(fēn)戶賬管理(lǐ)是保理(lǐ)業務的(de)重要要素，是保理(lǐ)機構獲得(de)應收賬款信息的(de)必要手段，通(tōng)過管理(lǐ)銷售分(fēn)戶賬，可(kě)以詳細了(le)解應收賬款信息，統計分(fēn)析應收賬款回款的(de)準确率、逾期率和(hé)壞賬率等，充分(fēn)了(le)解應收賬款質量，選擇符合條件的(de)應收賬款進行保理(lǐ)融資，确定保理(lǐ)融資額度和(hé)期限。

保理(lǐ)機構管理(lǐ)多(duō)家客戶的(de)銷售分(fēn)戶賬，實現規模化(huà)和(hé)專業化(huà)，收取管理(lǐ)費也(yě)能帶來(lái)相當可(kě)觀的(de)收益。

銷售分(fēn)戶賬管理(lǐ)技術要求不高(gāo)，是個(gè)勞動密集型工作，需要較多(duō)的(de)賬戶管理(lǐ)人(rén)員(yuán)，同時(shí)還(hái)需要建設銷售分(fēn)戶賬管理(lǐ)系統，提供工作效率，降低操作風險。

五、信用(yòng)保險業務模式

目前，銀行已同保險公司合作開發出了(le)融資産品。如中國銀行推出的(de)融信達業務，對(duì)賣方已向中國出口信用(yòng)保險公司或經中國銀行認可(kě)的(de)其它信用(yòng)保險機構投保信用(yòng)保險的(de)業務，憑相關單據、投保信用(yòng)保險的(de)有關憑證、賠款轉讓協議(yì)等，中國銀行爲賣方提供的(de)資金融通(tōng)。

保理(lǐ)公司也(yě)可(kě)以同保險公司合作，由保險公司提供應收賬款信用(yòng)保險，保理(lǐ)公司提供保理(lǐ)融資服務。

爲了(le)促進信用(yòng)銷售，财政部和(hé)商務部聯合下(xià)文，對(duì)商貿企業投保國内貿易信用(yòng)險提供政府50%的(de)補貼，鼓勵商貿企業投信用(yòng)保險，獲得(de)信用(yòng)保險融資。國内信用(yòng)保險的(de)實際費率在1%左右。

但是，對(duì)于已投信用(yòng)保險的(de)應收賬款，并不能保證保理(lǐ)公司萬無一失。首先，保險公司在保險合同中通(tōng)常約定責任免除，在責任免除條款約定的(de)條件下(xià)，即使付款人(rén)破産或延期支付，保險公司也(yě)不賠付。

其次，信用(yòng)保險覆蓋的(de)是買方破産和(hé)惡意拖欠風險，賣方自身的(de)履約風險則需要保理(lǐ)商來(lái)承擔。如買賣雙方惡意串通(tōng)修改回款賬戶，将回款轉至非監管賬戶，保理(lǐ)公司不能收回融資款。

第三，保險公司賠付通(tōng)常在應收賬款到期幾個(gè)月(yuè)後，即使賠付到位，也(yě)存在流動性風險。因此，保理(lǐ)公司還(hái)應注重篩選客戶，加強對(duì)客戶的(de)管理(lǐ)，避免客戶自身違約造成損失，同時(shí)加強流動性管理(lǐ)，避免賠付延遲導緻的(de)流動性風險。

除中國進出口信用(yòng)保險公司外，信用(yòng)保險在保險公司業務占比較低，特别是國内貿易信用(yòng)保險，盡管政府積極支持，信用(yòng)保險業務發展并不普遍，僅僅依靠保險公司推薦客戶辦理(lǐ)保理(lǐ)業務，業務規模有限。

開展信用(yòng)保險業務模式的(de)保理(lǐ)公司應積極營銷客戶投信用(yòng)保險。

六、應收賬款過程監控業務模式

在電子商務中，爲了(le)避免買賣雙方的(de)不誠信行爲，出現了(le)第三方支付機構。買方購(gòu)買商品，款項由第三方控制，待買方确認收到貨物(wù)後，第三方将款項支付給賣方。在這(zhè)種情況下(xià)，應收賬款期限短，風險低。

應收賬款過程監控業務模式需要得(de)到第三方公司的(de)密切配合，沒有第三方公司提供應收賬款信息、款項劃付至指定賬戶等，業務無法開展。

第三方公司合作是這(zhè)種業務模式的(de)關鍵。應收賬款過程監控業務模式通(tōng)常單筆金額小、期限短，保理(lǐ)業務筆數多(duō)，需要建立業務處理(lǐ)系統取代人(rén)工操作。

七、應收賬款催收業務模式

應收賬款催收是保理(lǐ)業務的(de)基本要素。但是，多(duō)數保理(lǐ)公司并沒有将催收作爲業務内容。首先，國内保理(lǐ)公司的(de)保理(lǐ)業務基本上都是有追索權保理(lǐ)，如果應收賬款到期付款人(rén)不能償付，保理(lǐ)商首先向融資企業追償，而不是向付款人(rén)催收。其次，催收應收賬款需要專門的(de)法律人(rén)才和(hé)催收技巧，國内保理(lǐ)公司偏重于保理(lǐ)融資，缺乏催收人(rén)才。

企業确實需要應收賬款催收服務，目前一些律師事務所和(hé)討(tǎo)債公司都提供應收賬款催收服務。保理(lǐ)公司在保理(lǐ)業務中已進行了(le)賒銷信用(yòng)管理(lǐ)和(hé)應收賬款管理(lǐ)，比較了(le)解應收賬款債務人(rén)的(de)基本情況，且保理(lǐ)公司通(tōng)常有專業的(de)法律人(rén)員(yuán)，具備應收賬款催收的(de)條件。

即使是有追索權保理(lǐ)業務也(yě)需要催收應收賬款服務，一方面通(tōng)過催收，降低應收賬款壞賬率，降低風險；另一方面滿足客戶應收賬款壞賬風險管理(lǐ)服務要求，收取相關費用(yòng)，提高(gāo)盈利能力。

八、銀行代理(lǐ)模式

保理(lǐ)公司同銀行建立良好的(de)合作關系，同銀行開展合作，除了(le)前面介紹的(de)同銀行開展雙保理(lǐ)之外，還(hái)可(kě)以爲銀行提供做(zuò)銀行想做(zuò)不願做(zuò)的(de)服務，成爲銀行的(de)外包服務商。

銀行開展供應鏈金融業務，需要存貨質押、應收賬款轉讓或質押等來(lái)控制風險，但是銀行沒有足夠的(de)人(rén)力來(lái)監管存貨和(hé)管理(lǐ)應收賬款，銀行業也(yě)不願幹這(zhè)種費力費時(shí)的(de)工作。

保理(lǐ)公司根據銀行的(de)需求，接受銀行委托監管存貨和(hé)管理(lǐ)應收賬款，爲其提供相應服務，讓銀行專注做(zuò)其信貸業務，通(tōng)過分(fēn)工合作加強業務風險控制，提高(gāo)業務效率，促進對(duì)中小企業的(de)金融服務，實現保理(lǐ)公司和(hé)銀行雙赢。

銀行（特别是股份制銀行）人(rén)力成本高(gāo)，人(rén)員(yuán)有限，不願花費精力開展前期調查，希望直接和(hé)目标客戶開展業務，同時(shí)銀行受經營區(qū)域，不能對(duì)異地企業辦理(lǐ)業務。保理(lǐ)公司根據銀行需求，作爲銀行一種營銷渠道爲銀行提供服務。

了(le)解銀行保理(lǐ)業務的(de)條件，根據銀行條件篩選客戶并進行相關調查後，向銀行推薦業務，銀行審核通(tōng)過後直接辦理(lǐ)保理(lǐ)融資業務或受讓保理(lǐ)公司應收賬款辦理(lǐ)再保理(lǐ)。

通(tōng)過保理(lǐ)公司的(de)篩選推薦，銀行擴展了(le)營銷渠道，并提高(gāo)了(le)業務的(de)通(tōng)過率，降低業務營銷成本，并可(kě)通(tōng)過保理(lǐ)公司跨越經營區(qū)域的(de)限制。保理(lǐ)公司收取中介費用(yòng)或差價，也(yě)突破資金來(lái)源的(de)瓶頸。