香港萬得(de)通(tōng)訊社報道，爲配合科創闆的(de)順利推出，完善資本市場(chǎng)融券機制，規範公開募集證券投資基金（以下(xià)簡稱基金）參與轉融通(tōng)證券出借業務（以下(xià)簡稱出借業務）的(de)行爲，證監會起草(cǎo)了(le)《公開募集證券投資基金參與轉融通(tōng)證券出借業務指引（試行）》（以下(xià)簡稱《指引》）。

《指引》共十八條，主要規範了(le)基金參與出借業務的(de)基本原則、主體責任、投資指标、業務性質、風險管理(lǐ)、信息披露等内容。具體爲：

（一）明(míng)确公募基金參與出借業務的(de)基本原則以及業務參與各方的(de)主體責任。《指引》要求基金管理(lǐ)人(rén)按照(zhào)審慎經營原則，在制定科學嚴謹的(de)投資策略與風險管理(lǐ)制度後方可(kě)開展出借業務。基金托管人(rén)應當加強對(duì)基金參與出借業務的(de)監督和(hé)複核，中國證券金融股份有限公司（以下(xià)簡稱證券金融公司）應當加強對(duì)基金參與出借業務的(de)風險監測。

（二）明(míng)确公募基金參與出借業務的(de)定義和(hé)性質。《指引》明(míng)确基金參與出借業務是指基金以一定的(de)費率通(tōng)過證券交易所綜合業務平台向證券金融公司出借證券，證券金融公司到期歸還(hái)所借證券及相應權益補償并支付費用(yòng)的(de)業務。此外，《指引》明(míng)确了(le)證券出借後，不終止确認出借證券，出借證券應納入基金投資運作指标計算(suàn)範圍，持有期計算(suàn)不因出借證券而受影(yǐng)響。

（三）明(míng)确公募基金參與出借業務的(de)具體要求，強化(huà)流動性風險管理(lǐ)。《指引》明(míng)确參與出借業務的(de)産品類型限定于處于封閉期的(de)股票(piào)型基金和(hé)偏股混合型基金、開放式股票(piào)指數基金及相關聯接基金、戰略配售基金以及中國證監會認可(kě)的(de)其他(tā)基金産品；同時(shí)，《指引》要求基金管理(lǐ)人(rén)應當詳細分(fēn)析影(yǐng)響流動性風險的(de)各項因素，合理(lǐ)确定出借證券的(de)範圍、期限和(hé)比例；并針對(duì)不同類型基金的(de)流動性風險特征，從資産淨值比例、單券出借比例、基金最低規模、出借平均剩餘期限等維度設定了(le)相關風控指标。

（四）要求基金管理(lǐ)人(rén)應強化(huà)信用(yòng)風險以及關聯交易管理(lǐ)。《指引》要求基金管理(lǐ)人(rén)應當合理(lǐ)分(fēn)散出借期限與借券證券公司的(de)集中度。基金通(tōng)過約定申報方式參與出借業務的(de)，對(duì)不同的(de)借券證券公司實施交易額度管理(lǐ)并進行動态調整，借券證券公司最近1 年的(de)分(fēn)類結果應爲A 類；同時(shí)，關聯交易應當執行市場(chǎng)公平合理(lǐ)的(de)價格，不得(de)從事利益輸送等不正當的(de)交易活動。

（五）明(míng)确公募基金參與出借業務的(de)産品注冊材料、信息披露及會計核算(suàn)等要求。産品注冊申請材料方面，要求提交出借業務方案等相關内容；信息披露方面，要求在定期報告等相關文件中詳細披露參與出借業務的(de)情況，并就報告期内發生的(de)重大(dà)關聯交易事項作出詳細說明(míng)；估值方面，要求參照(zhào)行業協會有關規定進行估值核算(suàn)。

公開募集證券投資基金參與轉融通(tōng)證券出借業務指引（試行）

第一條 爲規範公開募集證券投資基金（以下(xià)簡稱基金）參與轉融通(tōng)證券出借業務（以下(xià)簡稱出借業務）的(de)行爲，防範業務風險，保護基金份額持有人(rén)的(de)合法權益，根據《證券投資基金法》《公開募集證券投資基金運作管理(lǐ)辦法》等法律法規，制定本指引。

第二條 基金管理(lǐ)人(rén)運用(yòng)基金财産參與出借業務适用(yòng)本指引。

基金參與出借業務，是指基金以一定的(de)費率通(tōng)過證券交易所綜合業務平台向中國證券金融股份有限公司（以下(xià)簡稱證券金融公司）出借證券，證券金融公司到期歸還(hái)所借證券及相應權益補償并支付費用(yòng)的(de)業務。

第三條 基金管理(lǐ)人(rén)運用(yòng)基金财産參與出借業務，應當遵守審慎經營原則，配備技術系統和(hé)專業人(rén)員(yuán)，制定科學合理(lǐ)的(de)投資策略和(hé)風險管理(lǐ)制度，完善業務流程，有效防範和(hé)控制風險，切實維護基金财産的(de)安全和(hé)基金份額持有人(rén)合法權益。

第四條 基金托管人(rén)應當加強對(duì)基金參與出借業務的(de)監督和(hé)複核，切實維護基金财産的(de)安全和(hé)基金份額持有人(rén)合法權益。

證券金融公司應加強對(duì)基金參與出借業務的(de)風險監測，定期向中國證監會報送監測報告。

第五條 以下(xià)基金産品可(kě)依據法律法規的(de)規定和(hé)基金合同、招募說明(míng)書(shū)的(de)約定，參與出借業務：

（一）處于封閉期的(de)股票(piào)型基金和(hé)偏股混合型基金；

（二）開放式股票(piào)指數基金及相關聯接基金；

（三）戰略配售基金；

（四）中國證監會認可(kě)的(de)其他(tā)基金産品。

第（一）項所稱偏股混合型基金，是指基金合同明(míng)确約定股票(piào)投資比例60%以上的(de)混合型基金。

第（三）項所稱戰略配售基金，是指主要投資策略包括投資戰略配售股票(piào)，且以封閉方式運作的(de)證券投資基金。

第六條 處于封閉期的(de)基金出借證券資産不得(de)超過基金資産淨值的(de)50%，出借到期日不得(de)超過封閉期到期日，中國證監會認可(kě)的(de)特殊情形除外。

第七條 開放式股票(piào)指數基金及相關聯接基金參與出借業務應當符合以下(xià)要求：

（一）出借證券資産不得(de)超過基金資産淨值的(de)30%，出借期限在10個(gè)交易日以上的(de)出借證券應納入《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理(lǐ)規定》所述流動性受限證券的(de)範圍；

（二）交易型開放式指數基金參與出借業務的(de)單隻證券不得(de)超過基金持有該證券總量的(de)30%；其他(tā)開放式股票(piào)指數基金、交易型開放式指數基金的(de)聯接基金參與出借業務的(de)單隻證券不得(de)超過基金持有該證券總量的(de)50%；

（三）最近6個(gè)月(yuè)内日均基金資産淨值不得(de)低于2億元；

（四）證券出借的(de)平均剩餘期限不得(de)超過30天，平均剩餘期限按照(zhào)市值加權平均計算(suàn)。

第八條 因證券市場(chǎng)波動、上市公司合并、基金規模變動等基金管理(lǐ)人(rén)之外的(de)因素緻使基金投資不符合本公告第六條、第七條規定的(de)，基金管理(lǐ)人(rén)不得(de)新增出借業務。

第九條 基金參與出借業務不終止确認出借證券。基金持有證券的(de)持有期計算(suàn)不因出借而受影(yǐng)響，出借證券應納入基金投資運作指标計算(suàn)範圍。

第十條 基金參與出借業務，可(kě)以采取約定申報方式和(hé)非約定申報方式，并符合相關自律規則的(de)要求。

基金通(tōng)過約定申報方式參與出借業務的(de)，由基金管理(lǐ)人(rén)、借券證券公司協商确定約定申報的(de)數量、期限、費率等要素。

第十一條 基金管理(lǐ)人(rén)應當加強出借業務信用(yòng)風險管理(lǐ)，合理(lǐ)分(fēn)散出借期限與借券證券公司的(de)集中度。基金通(tōng)過約定申報方式參與出借業務的(de)，基金管理(lǐ)人(rén)應對(duì)借券證券公司的(de)償付能力等進行必要的(de)盡職調查與嚴格的(de)準入管理(lǐ)，對(duì)不同的(de)借券證券公司實施交易額度管理(lǐ)并進行動态調整，借券證券公司最近1年的(de)分(fēn)類結果應爲A類。

基金管理(lǐ)人(rén)應加強關聯交易管理(lǐ)，遵循持有人(rén)利益優先原則，按照(zhào)市場(chǎng)公平合理(lǐ)價格執行，不得(de)從事利益輸送及其他(tā)不正當的(de)交易活動。

第十二條 基金管理(lǐ)人(rén)應當做(zuò)好出借業務流動性風險管理(lǐ)，加強壓力測試管理(lǐ)，詳細分(fēn)析市場(chǎng)情況、投資者類型與結構、曆史申贖數據、出借證券流動性情況等因素，合理(lǐ)确定出借證券的(de)範圍、期限和(hé)比例。

第十三條 本指引施行後申請募集的(de)基金，拟參與出借業務的(de)，應當在基金合同、招募說明(míng)書(shū)中列明(míng)出借業務相關安排，在産品注冊申請材料中提交出借業務方案等相關内容。

第十四條 本指引施行前已經獲得(de)中國證監會核準或注冊的(de)基金，基金合同明(míng)确約定基金可(kě)以從事出借業務的(de)，可(kě)按照(zhào)法律法規的(de)規定及基金合同的(de)約定從事出借業務。基金合同未約定的(de)，需依法履行修改基金合同的(de)程序後，方可(kě)從事出借業務。中國證監會認可(kě)的(de)戰略配售基金除外。

第十五條 基金管理(lǐ)人(rén)應當在基金定期報告等文件中披露基金參與出借業務的(de)情況，并就報告期内發生的(de)重大(dà)關聯交易事項做(zuò)詳細說明(míng)。

第十六條 基金參與出借業務的(de)，應參照(zhào)行業協會的(de)相關規定進行估值，确保估值的(de)公允性。

第十七條 基金管理(lǐ)人(rén)、基金托管人(rén)等相關機構違反本指引規定的(de)，中國證監會及相關派出機構可(kě)依法對(duì)有關機構和(hé)人(rén)員(yuán)采取行政監管措施；依法應予行政處罰的(de)，依照(zhào)有關規定進行行政處罰；涉嫌犯罪的(de)，移送司法機關，追究刑事責任。

第十八條 本指引自公布之日起施行。