證監會今日發布消息稱，将對(duì)科創闆《科創屬性評價指引（試行）》（下(xià)稱《指引》）作出修訂，完善科創闆“硬科技”的(de)界定标準。此次修訂後，科創屬性評價指标将由原來(lái)的(de)“3+5”變爲“4+5”。

      同時(shí)，證監會将對(duì)科創闆企業按照(zhào)支持類、限制類、禁止類進行分(fēn)類處理(lǐ)，對(duì)于金融科技、模式創新等類型的(de)企業，将根據企業科創屬性情況從嚴把關，限制在科創闆上市；對(duì)房(fáng)地産和(hé)主要從事金融投資類業務的(de)企業，将禁止在科創闆上市。

科創屬性評價指引作出四大(dà)修訂

證監會有關部門負責人(rén)介紹，對(duì)科創闆《科創屬性評價指引（試行）》進行修訂是科創闆一項重要的(de)制度調整，既涉及對(duì)《指引》作出修改完善，也(yě)涉及交易所相關審核規則的(de)修改。

此次修訂的(de)主要内容包括以下(xià)四個(gè)方面：

首先，新增研發人(rén)員(yuán)占比超過10%的(de)常規指标，充分(fēn)體現科技人(rén)才在創新中的(de)核心作用(yòng)，修改後将形成“4+5”的(de)科創屬性評價指标。證監會發行部副主任李維友表示，将科創闆“3+5”的(de)評價體系完善爲“4+5”意在進一步強化(huà)科創闆姓“科”的(de)定位，豐富科創屬性的(de)判斷維度，充分(fēn)體現科技人(rén)才在創新中的(de)核心作用(yòng)。

其次，按照(zhào)支持類、限制類、禁止類界定科創闆行業領域，對(duì)不同企業進行分(fēn)類處理(lǐ)，建立負面清單制度。包括：積極支持新一代信息系統、高(gāo)端裝備等6大(dà)行業領域的(de)“硬科技”企業在科創闆上市；對(duì)于金融科技、模式創新等類型的(de)企業，根據企業科創屬性情況從嚴把關、限制在科創闆上市；對(duì)于房(fáng)地産和(hé)主要從事金融投資類業務的(de)企業，禁止在科創闆上市。

再者，在科技咨詢委工作規則中，完善專家庫和(hé)征求意見制度。李維友表示，此修訂意在充分(fēn)發揮交易所科技咨詢委的(de)作用(yòng)，完善委員(yuán)構成和(hé)工作機制，增加科技管理(lǐ)、産業規劃、科學研究等相關領域的(de)委員(yuán)數量，形成監管合力。

最後，交易所在發行上市審核中，将按照(zhào)實質重于形式的(de)原則，重點關注發行人(rén)的(de)自我評估是否客觀，保薦機構對(duì)科創屬性的(de)核查把關是否充分(fēn)，并作出綜合判斷。李維友表示，科創闆“硬科技”評價将将突出定性和(hé)定量綜合研判，嚴防研發投入注水(shuǐ)、突擊購(gòu)買專利、誇大(dà)科技技術标準和(hé)科創技術水(shuǐ)準、行業分(fēn)類不準确的(de)等情形，壓實保薦機構責任，證監會也(yě)将強化(huà)對(duì)科創評價标準相關規則執行的(de)監督檢查。

聚焦支持“硬科技”的(de)核心目标

證監會發行部副主任李維友表示，修改科創屬性評價指引，是科創闆制度建設的(de)重要内容，完善科創闆制度的(de)首要标準，在于緊緊圍繞“培育出更多(duō)具有硬科技實力和(hé)市場(chǎng)競争力的(de)創新企業”，這(zhè)也(yě)是檢驗科創闆是否成功的(de)一個(gè)首要标準。

他(tā)表示，此次修改完善科創屬性評價指标體系的(de)總體思路，是聚焦支持“硬科技”的(de)核心目标，突出實質重于形式，實行分(fēn)類處理(lǐ)和(hé)負面清單管理(lǐ)，進一步豐富科創屬性評價指标，并強化(huà)綜合研判，壓實中介機構責任，強化(huà)制度規則、執行情況的(de)監督檢查，從源頭上提高(gāo)科創闆上市公司質量。

市場(chǎng)人(rén)士認爲，辦好科創闆，做(zuò)好注冊制改革試點，關乎資本市場(chǎng)改革發展全局，科創屬性評價指标體系的(de)進一步完善，是堅守科創闆“硬科技”定位的(de)具體體現，将有利于保障科創闆持續健康發展，有利于更好服務國家科技創新戰略，有利于推動經濟高(gāo)質量發展。

科創屬性評價指标實施效果良好

2020年3月(yuè)，證監會在總結前期審核經驗、注冊實踐的(de)基礎上，會同有關部門認真研究論證，出台了(le)《科創屬性評價指引（試行）》，明(míng)确了(le)“3+5”的(de)評價指标體系。這(zhè)套評價指标著(zhe)重從研發投入、發明(míng)專利、收入增長(cháng)等3個(gè)方面，以及科技創新能力特别突出的(de)5種情形，來(lái)綜合評價企業的(de)科創屬性。

李維友表示，從近一年來(lái)制度運行效果看，科創屬性評價指标體系的(de)推出，增強了(le)審核标準、注冊标準的(de)客觀性、透明(míng)度和(hé)可(kě)操作性，爲科創闆聚集優質科創企業發揮了(le)重要作用(yòng)。

目前，科創闆上市公司已經超過250家，集成電路、生物(wù)醫藥、新材料、高(gāo)端制造等領域的(de)一批高(gāo)科技企業先後登陸科創闆，其中還(hái)包括18家未盈利企業、3家紅籌企業，2家特殊股權結構企業，科創闆“硬科技”的(de)成色和(hé)市場(chǎng)包容性逐步顯現。

2019年年報顯示，科創闆企業的(de)平均研發投入占比爲12%，平均研發投入金額1.17億元，平均發明(míng)專利75項，均顯著高(gāo)于其他(tā)市場(chǎng)闆塊。

“但是科創闆申報和(hé)在審企業當中，也(yě)出現了(le)少數企業缺乏核心技術、科技創新能力不足，市場(chǎng)認可(kě)度不高(gāo)等問題。”李維友說，爲了(le)更準确地評價、衡量“硬科技”的(de)特征，需要結合科技創新和(hé)注冊制改革的(de)實踐，對(duì)《指引》作出進一步修改完善。

附：一、科創闆要求的(de)行業

劃定科創闆申報範圍應來(lái)自七大(dà)行業

《上海證券交易所科創闆企業發行上市申報及推薦暫行規定》（以下(xià)簡稱“規定”）第三條要求，申報科創闆發行上市的(de)發行人(rén)，應當屬于下(xià)列行業領域的(de)高(gāo)新技術産業和(hé)戰略性新興産業：

（一）新一代信息技術領域，主要包括半導體和(hé)集成電路、電子信息、下(xià)一代信息網絡、人(rén)工智能、大(dà)數據、雲計算(suàn)、軟件、互聯網、物(wù)聯網和(hé)智能硬件等；

（二）高(gāo)端裝備領域，主要包括智能制造、航空航天、先進軌道交通(tōng)、海洋工程裝備及相關服務等；

（三）新材料領域，主要包括先進鋼鐵材料、先進有色金屬材料、先進石化(huà)化(huà)工新材料、先進無機非金屬材料、高(gāo)性能複合材料、前沿新材料及相關服務等；

（四）新能源領域，主要包括先進核電、大(dà)型風電、高(gāo)效光(guāng)電光(guāng)熱(rè)、高(gāo)效儲能及相關服務等；

（五）節能環保領域，主要包括高(gāo)效節能産品及設備、先進環保技術裝備、先進環保産品、資源循環利用(yòng)、新能源汽車整車、新能源汽車關鍵零部件、動力電池及相關服務等；

（六）生物(wù)醫藥領域，主要包括生物(wù)制品、高(gāo)端化(huà)學藥、高(gāo)端醫療設備與器械及相關服務等；

（七）符合科創闆定位的(de)其他(tā)領域。

根據規定，科創屬性同時(shí)符合下(xià)列3項指标的(de)發行人(rén)，支持和(hé)鼓勵其按照(zhào)《科創屬性評價指引（試行）》的(de)規定申報科創闆發行上市：

（一）最近3年累計研發投入占最近3年累計營業收入比例5%以上，或者最近3年研發投入金額累計在6000萬元以上；其中，軟件企業最近3年累計研發投入占最近3年累計營業收入比例10%以上；

（二）形成主營業務收入的(de)發明(míng)專利（含國防專利）5項以上，軟件企業除外；

（三）最近3年營業收入複合增長(cháng)率達到20%，或者最近一年營業收入金額達到3億元。采用(yòng)《審核規則》第二十二條第二款第（五）項上市标準申報科創闆發行上市的(de)發行人(rén)除外。

具備下(xià)列情形之一，科技創新能力突出的(de)發行人(rén)，不受前條規定的(de)科創屬性指标的(de)限制，支持和(hé)鼓勵其按照(zhào)《指引》的(de)規定申報科創闆發行上市：

（一）擁有的(de)核心技術經國家主管部門認定具有國際領先、引領作用(yòng)或者對(duì)于國家戰略具有重大(dà)意義；

（二）作爲主要參與單位或者核心技術人(rén)員(yuán)作爲主要參與人(rén)員(yuán)，獲得(de)國家自然科學獎、國家科技進步獎、國家技術發明(míng)獎，并将相關技術運用(yòng)于主營業務；

（三）獨立或者牽頭承擔與主營業務和(hé)核心技術相關的(de)“國家重大(dà)科技專項”項目；

（四）依靠核心技術形成的(de)主要産品（服務），屬于國家鼓勵、支持和(hé)推動的(de)關鍵設備、關鍵産品、關鍵零部件、關鍵材料等，并實現了(le)進口替代；

（五）形成核心技術和(hé)主營業務收入相關的(de)發明(míng)專利（含國防專利）合計50項以上。

二、上市标準

發行人(rén)申請股票(piào)首次發行上市的(de)，應當至少符合下(xià)列五項上市标準中的(de)一項，發行人(rén)的(de)招股說明(míng)書(shū)和(hé)保薦人(rén)的(de)上市保薦書(shū)應當明(míng)确說明(míng)所選擇的(de)具體上市标準：

一是預計市值不低于人(rén)民币10億元，最近兩年淨利潤均爲正且累計淨利潤不低于人(rén)民币5000萬元，或者預計市值不低于人(rén)民币10億元，最近一年淨利潤爲正且營業收入不低于人(rén)民币1億元；

二是預計市值不低于人(rén)民币15億元，最近一年營業收入不低于人(rén)民币2億元，且最近三年研發投入合計占最近三年營業收入的(de)比例不低于15%；

三是預計市值不低于人(rén)民币20億元，最近一年營業收入不低于人(rén)民币3億元，且最近三年經營活動産生的(de)現金流量淨額累計不低于人(rén)民币1億元；

四是預計市值不低于人(rén)民币30億元，且最近一年營業收入不低于人(rén)民币3億元；

五是預計市值不低于人(rén)民币40億元，主要業務或産品需經國家有關部門批準，市場(chǎng)空間大(dà)，目前已取得(de)階段性成果，并獲得(de)知名投資機構一定金額的(de)投資。醫藥行業企業需取得(de)至少一項一類新藥二期臨床試驗批件，其他(tā)符合科創闆定位的(de)企業需具備明(míng)顯的(de)技術優勢并滿足相應條件。