今天，我們齊聚在财通(tōng)證券2019年私募峰會，我相信大(dà)家和(hé)我一樣，非常期待這(zhè)麽多(duō)的(de)行業領軍人(rén)物(wù)和(hé)專家激昂思想、碰撞智慧，發表真知灼見，爲我們帶來(lái)一場(chǎng)思想的(de)盛宴。首先，我代表财通(tōng)證券股份有限公司，對(duì)各位嘉賓表示熱(rè)烈的(de)歡迎，對(duì)一直以來(lái)關心、支持和(hé)參與私募峰會的(de)各界領導和(hé)同仁表示誠摯的(de)感謝！

今天我想講的(de)主題是“财富管理(lǐ)守正方能緻遠(yuǎn)”。爲什(shén)麽會有這(zhè)樣的(de)思考？主要是基于兩個(gè)層面：

一是近年來(lái)的(de)财富亂象，财富管理(lǐ)行業需要重樹形象。

這(zhè)兩年P2P和(hé)一些互金平台、私募企業紛紛出現違約、欺詐、跑路現象，不僅損失了(le)老百姓的(de)财富，更損害了(le)财富管理(lǐ)機構甚至整個(gè)行業的(de)形象；

二是中央提出的(de)金融供給側改革，在财富管理(lǐ)領域需要明(míng)确定位。 

“金融”的(de)核心在“融”，但目前看來(lái)在“融”上是出了(le)一些問題的(de)，一邊是有錢投不出去,或者投到了(le)不該投的(de)動方；一邊真正需要錢的(de)地方融不到資或融資成本太高(gāo)。錢最終沒有流向真正需要它的(de)地方，由此産生了(le)金融扭曲，違背了(le)金融的(de)價值，也(yě)加劇了(le)金融風險。正是看到了(le)這(zhè)一點，中央提出了(le)金融供給側改革，我們省裏也(yě)提出“融資暢通(tōng)工程”。财富管理(lǐ)作爲重要的(de)金融一支，需要對(duì)此明(míng)确定位。關于如何看待當下(xià)的(de)财富管理(lǐ)？我先提出三點認知，希望能抛磚引玉：

第一，金融的(de)初心既是服務實體經濟，也(yě)要服務财富增值。

我們常說，金融要不忘初心，回歸本源。金融的(de)初心和(hé)本源是什(shén)麽？我們知道，金融本身并不直接創造财富，金融的(de)價值是通(tōng)過參與資源分(fēn)配、融入實體經濟來(lái)實現的(de)。由此，我們常說，金融的(de)本質是服務實體經濟。其實，金融服務有兩翼：一是爲企業、機構和(hé)需要錢的(de)人(rén)融到資，把錢輸送到實體經濟最需要的(de)地方。另一方面是爲百姓理(lǐ)好财，提供多(duō)層次、多(duō)品種、風險收益匹配的(de)産品，爲社會财富的(de)保值增值服務。金融的(de)價值既在服務融資一端，也(yě)在服務财富增值一端。融資和(hé)理(lǐ)财，雙翼一體，兩端發力，财富能轉化(huà)爲資本，才是金融暢通(tōng)之道。而且随著(zhe)經濟社會的(de)發展，财富管理(lǐ)财富增值的(de)功能越來(lái)越重要。現在老百姓手上有錢，但找不到合适的(de)産品，超過六成以上以現金、存款和(hé)銀行理(lǐ)财産品的(de)形式沉澱下(xià)來(lái)，沒有轉化(huà)成資本，促進社會的(de)再生産、再發展。這(zhè)反映的(de)是财富管理(lǐ)的(de)滞後。

第二，新時(shí)代既要聚焦高(gāo)質量，也(yě)要聚焦大(dà)财富。

黨的(de)十八大(dà)提出了(le)邁入新時(shí)代的(de)曆史方位判斷。進入新時(shí)代，最重要的(de)就是聚焦高(gāo)質量發展，其中一個(gè)重要的(de)标志，是發展方式從做(zuò)大(dà)增量切換到盤活存量和(hé)做(zuò)大(dà)增量并重，逐步向主要以盤活存量爲主過渡。可(kě)以說，轉型升級，高(gāo)質量發展，最大(dà)的(de)路徑是要素集聚，資産整合，盤活财富。而包括資産證券化(huà)在内的(de)财富管理(lǐ)正是盤活資産、實現了(le)資産、資金和(hé)資本的(de)有機轉化(huà)的(de)重要路徑。高(gāo)質量發展需要大(dà)财富管理(lǐ)。

改革開放40年來(lái)，我們積累了(le)海量的(de)财富，成功進入中等收入國家行列。在向高(gāo)收入國家邁進的(de)過程中，金融市場(chǎng)的(de)改革和(hé)升級至關重要。2018年，我國城(chéng)市家庭的(de)戶均總資産規模爲161.7萬元，戶均淨資産規模爲154.2萬元，戶均可(kě)投資資産規模爲55.7萬元，中國家庭财富總值已位列世界第二。未來(lái)十年，社會财富還(hái)将快(kuài)速增長(cháng)。胡潤财富報告顯示，目前中國擁有千萬資産的(de)高(gāo)淨值家庭有201萬戶，比去年增長(cháng)8.1%，預計五年後将達到285萬，十年内将翻倍至410萬。同時(shí)，我們要清醒看到，經濟進入新常态後，從高(gāo)速增長(cháng)轉向中高(gāo)速增長(cháng)，中國經濟增速已經從10%以上降至目前6.5%左右，進入“穩增長(cháng)、調結構”的(de)深度改革期，這(zhè)或将會影(yǐng)響資産價格的(de)上漲速度，降低同等風險水(shuǐ)平下(xià)資産的(de)回報率。因此，投資單一資産獲利的(de)難度将大(dà)大(dà)提升。而相較于投資單一資産，全局性的(de)大(dà)類資産配置思維才能更好地控制風險，提高(gāo)收益。從國際上看，全球平均的(de)人(rén)均家庭金融資産/人(rén)均GDP是2倍，美(měi)、德、法、日、韓、台灣等經濟體的(de)人(rén)均家庭金融資産/人(rén)均GDP分(fēn)别是4.1、1.8、2.3，3.5、2.1、5.1倍，而中國目前約爲1.6倍，未來(lái)空間非常大(dà)。

2000年，中國财富僅僅占全球财富的(de)5%，2016年占9%，預計到2030年，中國财富占比将和(hé)歐洲相當，而目前中國的(de)财富管理(lǐ)業務僅僅是冰山一角，财富管理(lǐ)的(de)藍海正在打開。

前一段時(shí)間，陳光(guāng)明(míng)旗下(xià)睿遠(yuǎn)基金首隻公募基金一天認購(gòu)額度達600億，配售比例僅爲8%，說明(míng)财富管理(lǐ)的(de)需求非常旺盛。如今我們缺的(de)不是資金，而是吸引資金的(de)能力；缺的(de)不是财富，而是财富管理(lǐ)的(de)能力。

第三，浙江既是民營經濟大(dà)省，也(yě)是财富管理(lǐ)的(de)大(dà)省。

浙江以民營經濟、浙商大(dà)軍名聲在外，其實，浙江經濟還(hái)有一個(gè)特點更有特色，那就是藏富于民，資源不多(duō)财富多(duō)。2018年，浙江人(rén)均居民收入達到4.6萬元，僅次于北(běi)京和(hé)上海。全省擁有千萬資産的(de)高(gāo)淨值家庭有19.6萬戶，排在全國第五，僅次于北(běi)京、廣東、上海、香港。全國高(gāo)淨值家庭最密集的(de)城(chéng)市中，杭州、甯波分(fēn)列第6、第7位。同時(shí)，因爲是民營體制，浙江人(rén)的(de)市場(chǎng)意識、資本運作的(de)意識和(hé)能力都是最強的(de)。也(yě)因此，近年來(lái)，我省明(míng)确提出打造錢塘江金融港灣的(de)使命，正全力打造财富管理(lǐ)和(hé)新金融創新中心，有許多(duō)像玉皇山南(nán)基金小鎮這(zhè)樣的(de)金融特色小鎮，集聚了(le)一大(dà)批财富管理(lǐ)的(de)專業機構和(hé)人(rén)才。其中，僅山南(nán)基金小鎮私募基金管理(lǐ)人(rén)就有近3000家，基金規模超過1萬億元。作爲财富管理(lǐ)機構，能在浙江發展，注定生在福中，可(kě)以說是命帶财運。

藍海已在，未來(lái)已來(lái)。但我們準備好了(le)嗎？說實話(huà)，我覺得(de)并沒有，這(zhè)也(yě)正是我們今天峰會的(de)意義所在，大(dà)家一起來(lái)交流探討(tǎo)：怎麽樣去擁抱大(dà)資管時(shí)代，分(fēn)享财富管理(lǐ)大(dà)發展的(de)時(shí)代紅利呢(ne)？财富管理(lǐ)路徑千萬條，守正第一條，守正方能緻遠(yuǎn)！

首先，“正”在堅守初心。财富管理(lǐ)的(de)初心，一是配置資源，活躍市場(chǎng)，服務經濟發展；二是發現價值，定位價格，實現财富增值。随著(zhe)經濟和(hé)生活水(shuǐ)平的(de)發展及财富的(de)增長(cháng)，中國投資者的(de)複雜(zá)度在增加，中國的(de)财富對(duì)産品需求的(de)複雜(zá)性也(yě)在增加，我們在提供金融服務的(de)時(shí)候，不論做(zuò)怎樣的(de)結構設計、創新怎樣的(de)産品，服務實體經濟發展，實現價值的(de)增值始終是我們的(de)方向與目标。回歸初心，就是要以市場(chǎng)需求爲導向，開發出個(gè)性化(huà)、差異化(huà)、定制化(huà)的(de)金融産品，滿足不同風險偏好的(de)财富管理(lǐ)需求，要做(zuò)到“總有一款适合你”。

其次，“正”在使命擔當。看到當下(xià)财富管理(lǐ)行業的(de)現狀，我們就清楚了(le)我們的(de)使命所在：堅守底線，提升行業規範發展水(shuǐ)平，營建财富管理(lǐ)良好形象。我們這(zhè)個(gè)領域裏，集聚了(le)大(dà)量的(de)專業人(rén)士，很優秀，年輕又有活力。優秀的(de)内涵不能僅僅看作是有多(duō)少業務能力，而是必須在社會上有正能量的(de)導向，有定力、有擔當、有責任，切實幫助老百姓理(lǐ)好财、傳承好财富，而不是利用(yòng)金融工具去“割韭菜、剪羊毛”，讓本已浮躁的(de)社會更加浮躁。而是要清醒地看到，财富管理(lǐ)不僅是一項極具前景的(de)行業，更是時(shí)代賦予我們的(de)一項崇高(gāo)的(de)使命，建設高(gāo)水(shuǐ)平的(de)小康社會需要有高(gāo)質量的(de)财富管理(lǐ)。财富管理(lǐ)我們不能把它簡單地作爲一項業務來(lái)對(duì)待，而是應該當成一份神聖的(de)事業去堅守。

最後，“正”在财富生态。一個(gè)行業守正，需要行業生态的(de)打造。生态首先是正确的(de)心态，财富管理(lǐ)的(de)起點是财富、終點是幸福，但幸福的(de)程度不是取決于錢包的(de)厚度，而是大(dà)家對(duì)财富以及财富管理(lǐ)的(de)理(lǐ)解程度。所以，我們除了(le)提供優質産品和(hé)服務，更要幫助社會建立正确的(de)财富觀。其次是演進的(de)業态。财富管理(lǐ)業态的(de)發展有其自身規律。目前我們主要還(hái)停留在産品導向型的(de)階段，以賣金融産品爲主，下(xià)一步我們要按照(zhào)供給側改革的(de)精神提升至客戶需求導向型階段，最終可(kě)能會發展爲全權委托型。當然，這(zhè)需要制度的(de)保障和(hé)信任的(de)支撐；最後是積極的(de)狀态。“事在人(rén)爲”，在需求充分(fēn)的(de)情況下(xià)，财富管理(lǐ)的(de)事業能做(zuò)多(duō)大(dà)、對(duì)高(gāo)質量發展和(hé)高(gāo)水(shuǐ)平建設的(de)貢獻能有多(duō)大(dà)，主要取決于我們财富管理(lǐ)機構的(de)狀态。今天，我們聚在一起來(lái)探討(tǎo)，其實就是一種積極的(de)狀态。正是我們的(de)不懈努力，不到15年的(de)時(shí)間，陽光(guāng)私募管理(lǐ)規模已經達到12萬億，與公募基金并駕齊驅，從側面也(yě)印證了(le)我們的(de)積極狀态。

财通(tōng)證券作爲一家浙江省屬的(de)上市券商，始終堅持爲實體經濟服務、爲百姓理(lǐ)财服務。我們大(dà)約在10年前就已經開始在财富管理(lǐ)領域進行布局，目前已經構建了(le)橫跨證券與期貨、境内與境外、公募與私募的(de)财富管理(lǐ)體系，總的(de)财富管理(lǐ)規模約3000億元，并且在特定的(de)領域已經形成财通(tōng)的(de)特色和(hé)優勢。

比如，永安期貨和(hé)永安國富的(de)資産管理(lǐ)在行業屬于佼佼者，财通(tōng)資管在固收領域、财通(tōng)基金在定增領域、财通(tōng)資本在政府産業基金以及财通(tōng)香港在境外資産管理(lǐ)方面也(yě)都有各自的(de)特色。當然，我們的(de)私募PB業務這(zhè)幾年發展的(de)也(yě)非常快(kuài)。這(zhè)得(de)益于大(dà)家的(de)支持，在這(zhè)裏我代表公司向大(dà)家長(cháng)期以來(lái)的(de)關心和(hé)支持表示衷心的(de)感謝！

目前，财通(tōng)證券正在打造“最貼心的(de)财富管理(lǐ)專家”，我們期待與大(dà)家一起合作、共同成長(cháng)。針對(duì)私募機構目前的(de)痛點和(hé)實際需求，我們整合了(le)投研、經紀、财富、金融科技等資源，并廣泛對(duì)接各類社會資源，著(zhe)力構建360°立體私募服務圈，爲私募機構提供五大(dà)服務：

一是“私募星計劃”培育成長(cháng)服務。加強對(duì)中小私募機構的(de)全程培育、扶持成長(cháng)。通(tōng)過實盤大(dà)賽等方式，遴選出一批優秀的(de)初創型私募機構，爲其提供從0到1的(de)各類孵化(huà)服務。除了(le)種子基金支持以外，将根據私募機構所處的(de)生命周期，在合規管理(lǐ)、風險管控、發展規劃等方面提供各類服務，爲其賦能增效，攜手與私募機構共同成長(cháng)。

二是多(duō)渠道的(de)資本中介服務。發揮資金渠道多(duō)元化(huà)優勢，一方面通(tōng)過自有資金直投，另一方面發揮集團140家分(fēn)支機構、永安期貨等子公司網點以及建立戰略合作的(de)第三方渠道，爲私募機構提供強大(dà)的(de)代銷能力。

三是特色化(huà)的(de)投資研究服務。加強集團化(huà)協同，聯合總部研究所、永安期貨、财通(tōng)資管等各種資源，打造聯合投研團隊，發揮各自在金融端和(hé)産業端的(de)優勢，爲私募機構提供“産業鏈+市場(chǎng)行情”的(de)特色投研服務。

四是新一代信息系統服務。借助金融科技的(de)力量，深化(huà)與螞蟻金服等機構的(de)戰略合作，聯手開發新一代信息技術系統，提供從交易、風控、投研一體化(huà)的(de)信息解決方案，提升私募機構的(de)服務體驗。

五是“1+N”交流共享服務。每年在杭州舉行大(dà)規模的(de)私募峰會，邀請業内優秀私募機構共同探討(tǎo)經濟形勢、分(fēn)享投資理(lǐ)念、對(duì)接市場(chǎng)資源。在此基礎上，在各地舉行數場(chǎng)各具特色的(de)專題路演和(hé)研討(tǎo)會。通(tōng)過這(zhè)種“1+N”的(de)模式，爲各類私募機構提供多(duō)層次、多(duō)維度的(de)交流共享平台。

在金融供給側改革，推動經濟高(gāo)質量發展的(de)關鍵時(shí)期，金融隻有不忘初心，才能守正緻遠(yuǎn)。春種一粒粟，秋收萬顆子。希望借助今天的(de)平台，财通(tōng)證券與各私募機構秉持初心，共同成長(cháng)，與大(dà)家一起打造專業、共享、惠民的(de)财富生态，服務好經濟的(de)轉型升級，也(yě)服務好老百姓的(de)财富管理(lǐ)。