爲貫徹以投資者爲本的(de)監管理(lǐ)念，加強對(duì)限售股出借的(de)監管，證監會經充分(fēn)論證評估，進一步優化(huà)了(le)融券機制。具體包括：一是全面暫停限售股出借；二是将轉融券市場(chǎng)化(huà)約定申報由實時(shí)可(kě)用(yòng)調整爲次日可(kě)用(yòng)，對(duì)融券效率進行限制。因涉及系統調整等因素，第一項措施自1月(yuè)29日起實施，第二項措施自3月(yuè)18日起實施。

2023年10月(yuè)，證監會取消上市公司高(gāo)管及核心員(yuán)工通(tōng)過參與戰略配售設立的(de)專項資産管理(lǐ)計劃出借，并限制其他(tā)戰略投資者在上市初期的(de)出借方式和(hé)比例，新規實施以來(lái)，戰略投資者出借餘額降幅近四成，取得(de)良好效果。

在總結前期優化(huà)融券機制安排經驗的(de)基礎上，按照(zhào)“穩妥推進、分(fēn)步實施”的(de)思路，此次證監會優化(huà)融券機制，主要體現以下(xià)監管意圖：一是突出公平合理(lǐ)，降低融券效率，制約機構在信息、工具運用(yòng)方面的(de)優勢，給各類投資者更充足的(de)時(shí)間消化(huà)市場(chǎng)信息，營造更加公平的(de)市場(chǎng)秩序。二是突出從嚴監管，階段性限制所有限售股出借，進一步加強對(duì)限售股融券監管，同時(shí)，堅決打擊借融券之名行繞道減持、套現之實的(de)違法違規行爲。

下(xià)一步，證監會将持續強化(huà)監管，把制度的(de)公平性放在更加突出位置，及時(shí)總結評估運行效果，依法維護市場(chǎng)秩序，切實保護廣大(dà)投資者的(de)合法權益。

交易所公告

關于暫停戰略投資者在承諾的(de)持有期限内出借獲配股票(piào)的(de)通(tōng)知

上證發〔2024〕11号

各市場(chǎng)參與人(rén)：

爲進一步優化(huà)融券制度，經中國證監會批準，上海證券交易所（以下(xià)簡稱本所）決定暫停戰略投資者在承諾的(de)持有期限内出借獲配股票(piào)。本通(tōng)知實施前尚未了(le)結的(de)出借合約到期不得(de)展期。

本通(tōng)知自2024年1月(yuè)29日起施行。本所此前發布的(de)其他(tā)業務規則與本通(tōng)知規定不一緻的(de)，以本通(tōng)知爲準。

各會員(yuán)應當根據本通(tōng)知的(de)要求認真做(zuò)好相關業務和(hé)技術系統準備，并做(zuò)好前端檢查和(hé)控制，确保業務平穩運行。

特此通(tōng)知。

上海證券交易所

2024年1月(yuè)28日

關于暫停戰略投資者在承諾的(de)持有期限内出借獲配股票(piào)的(de)通(tōng)知

深證上〔2024〕84号

各市場(chǎng)參與人(rén)：

爲進一步優化(huà)融券制度，經中國證監會批準，深圳證券交易所（以下(xià)簡稱本所）決定暫停戰略投資者在承諾的(de)持有期限内出借獲配股票(piào)。本通(tōng)知實施前尚未了(le)結的(de)出借合約到期不得(de)展期。

本通(tōng)知自2024年1月(yuè)29日起施行。本所此前發布的(de)其他(tā)業務規則與本通(tōng)知規定不一緻的(de)，以本通(tōng)知爲準。

各會員(yuán)應當根據本通(tōng)知的(de)要求認真做(zuò)好相關業務和(hé)技術系統準備，并做(zuò)好前端檢查和(hé)控制，确保業務平穩運行。

深圳證券交易所

2024年1月(yuè)28日

中證金公告

關于暫停轉融通(tōng)借入證券實時(shí)可(kě)用(yòng)的(de)通(tōng)知

各市場(chǎng)參與人(rén)：

爲進一步優化(huà)融券制度，經中國證監會同意，中國證券金融股份有限公司就暫停轉融通(tōng)借入證券實時(shí)可(kě)用(yòng)相關安排通(tōng)知如下(xià)：

一、暫停執行《中國證券金融股份有限公司轉融通(tōng)業務規則（試行）（2023年6月(yuè)修訂）》第三十八條和(hé)第三十九條涉及轉融券約定申報實時(shí)處理(lǐ)的(de)有關規定，當日以約定申報方式借入的(de)證券，由實時(shí)可(kě)用(yòng)調整爲次一交易日可(kě)用(yòng)。

科創闆做(zuò)市借券業務參照(zhào)上述安排執行。

二、本通(tōng)知自2024年3月(yuè)18日起施行。

請各參與人(rén)根據本通(tōng)知要求認真做(zuò)好相關業務和(hé)技術系統準備，确保業務平穩運行。

特此通(tōng)知。

中國證券金融股份有限公司

2024年1月(yuè)28日