3月(yuè)29日，上海證券交易所發布了(le)《上海證券交易所資産支持證券業務規則》（以下(xià)簡稱《業務規則》）和(hé)《上海證券交易所債券自律監管規則适用(yòng)指引第5号——資産支持證券持續信息披露》（以下(xià)簡稱《持續信息披露指引》）。這(zhè)是上交所在中國證監會指導下(xià)，建立公開、透明(míng)、可(kě)預期的(de)制度機制，進一步提升債券市場(chǎng)服務實體經濟能力的(de)重要舉措。

确立資産證券化(huà)業務基本規則 構建多(duō)層次規則體系

近年來(lái)，上交所認真落實國家戰略，發揮資産支持證券市場(chǎng)功能，助力提升直接融資比重。截至2024年2月(yuè)末，上交所資産支持證券累計發行6.58萬億元，托管量1.39萬億元，引領國内資産支持證券市場(chǎng)高(gāo)質量發展，在盤活存量資産、降低企業杠杆、拓寬融資渠道、服務實體經濟、助力供給側改革等方面發揮了(le)重要作用(yòng)。

随著(zhe)資産證券化(huà)業務進入發展新階段和(hé)市場(chǎng)形勢發生新變化(huà)，夯實資産信用(yòng)和(hé)破産隔離制度、加強投資者保護、明(míng)确自律監管要求等需求日益凸顯。在此背景下(xià)，上交所在中國證監會統一部署下(xià)，結合日常監管實踐，對(duì)《上海證券交易所資産證券化(huà)業務指引》《上海證券交易所資産支持證券挂牌條件确認業務指引》進行了(le)修訂、整合，修訂後更名爲《上海證券交易所資産支持證券業務規則》。

《業務規則》是上交所資産證券化(huà)業務的(de)基本規則，覆蓋資産支持證券全生命周期，涵蓋了(le)挂牌條件及确認程序、發行和(hé)挂牌轉讓、信息披露、持有人(rén)權益保護、停複牌及終止挂牌、自律監管等環節和(hé)領域，對(duì)資産證券化(huà)業務全流程作出全面性、基礎性的(de)規範，是上交所資産證券化(huà)業務平穩、有序發展的(de)制度保障，與已經發布的(de)第1至第5号資産支持證券挂牌條件确認規則适用(yòng)指引、第2至第5号債券自律監管規則适用(yòng)指引等業務指引共同構成上交所資産證券化(huà)業務規則體系。

規範持續信息披露要求 強化(huà)風險管理(lǐ)和(hé)規範運行責任

本次發布的(de)《持續信息披露指引》進一步明(míng)确了(le)資産支持證券定期報告和(hé)臨時(shí)報告披露要求，明(míng)确了(le)信息披露一般規定、年度資産管理(lǐ)報告、年度托管報告、管理(lǐ)人(rén)臨時(shí)報告、持有人(rén)會議(yì)、資信評級報告等披露事項，嚴格規範信息披露的(de)具體要求，切實維護投資者的(de)合法權益。

《持續信息披露指引》内容上承襲原有披露要求，結合監管實踐做(zuò)出優化(huà)調整：一是提升規則完備性、體系性，整合了(le)原有定期報告和(hé)臨時(shí)報告的(de)披露要求，規範了(le)與專項計劃資産或者現金流相關、與業務參與人(rén)相關、與資産支持證券相關的(de)重大(dà)事項；二是聚焦風險導向、優化(huà)披露要求，增加權利完善事件、業務參與人(rén)發生債務違約、申請破産等披露要求；三是設專章(zhāng)明(míng)确持有人(rén)會議(yì)披露要求，推動形成持有人(rén)共同意志，提升信用(yòng)風險處理(lǐ)效率。

下(xià)一步，上交所将立足新發展階段，貫徹新發展理(lǐ)念，堅持“強本強基”的(de)方針，牢牢把握“強監管、防風險、促高(gāo)質量發展”的(de)主線，按照(zhào)中國證監會統一部署，堅持公開透明(míng)，完善資産支持證券規則體系，引導市場(chǎng)主體歸位盡責，激發市場(chǎng)創新發展動力，進一步發揮資産證券化(huà)市場(chǎng)功能，推進債券市場(chǎng)高(gāo)質量發展，更好服務構建新發展格局，不斷增強服務國家戰略和(hé)實體經濟的(de)質效。