上海證券交易所關于開展公開發行短期公司債券試點有關事項的(de)通(tōng)知

                                                                        上證發[2020]40号

各市場(chǎng)參與人(rén)：
爲進一步拓寬企業融資渠道，降低融資成本，滿足企業流動資金管理(lǐ)需求，根據《證券法》《公司債券發行與交易管理(lǐ)辦法》等法律法規和(hé)上海證券交易所（以下(xià)簡稱本所）相關業務規則的(de)規定，現就開展公開發行短期公司債券試點有關事項通(tōng)知如下(xià)：

一、發行人(rén)申請公開發行短期公司債券并在本所上市的(de)，應當具備良好的(de)短期償債能力。試點期間，短期公司債券僅面向專業投資者公開發行，且試點範圍應當符合下(xià)列情形之一：

（一）适用(yòng)本所公司債券優化(huà)融資監管安排，且發行人(rén)最近三年平均經營活動現金流量淨額爲正或最近一年末的(de)速動比率大(dà)于1；

（二）綜合實力較強、内部控制和(hé)風險控制制度健全的(de)證券公司；

（三）經本所認可(kě)的(de)其他(tā)情形。

根據試點開展情況，本所适時(shí)調整公開發行短期公司債券的(de)試點範圍。

二、公開發行短期公司債券的(de)期限爲1年及以下(xià)，具體期限由發行人(rén)根據生産經營資金需求和(hé)市場(chǎng)情況确定。

三、發行人(rén)申請公開發行短期公司債券，可(kě)以單獨編制申請文件并單獨申報，也(yě)可(kě)與其他(tā)期限的(de)一般公司債券編制統一申請文件并統一進行申報。

公開發行短期公司債券實行餘額管理(lǐ)。發行人(rén)在注冊文件有效期内，公開發行短期公司債券的(de)待償餘額不得(de)超過注冊規模。在滿足上述要求的(de)前提下(xià)，發行人(rén)可(kě)自主确定發行期數和(hé)每期發行規模。公開發行短期公司債券統一申報的(de)，應在募集說明(míng)書(shū)中約定申報的(de)短期公司債券發行規模。

四、公開發行短期公司債券的(de)申請文件按照(zhào)公開發行公司債券現行規定執行，發行人(rén)應當進行主體信用(yòng)評級，同時(shí)可(kě)自主選擇是否進行債券信用(yòng)評級。

五、短期公司債券的(de)募集資金用(yòng)途應當與債券期限保持合理(lǐ)匹配，募集資金限于償還(hái)一年内到期的(de)債務和(hé)補充流動資金，不得(de)用(yòng)于長(cháng)期投資需求。發行人(rén)應當在募集說明(míng)書(shū)中披露募集資金具體用(yòng)途，合理(lǐ)解釋融資需求。補充流動資金的(de)，需在申請文件中匡算(suàn)流動資金缺口并提供依據。發行人(rén)應當加強現金管理(lǐ)，健全内部控制制度，并在公開發行短期公司債券的(de)募集說明(míng)書(shū)中披露資金運營内控制度、資金管理(lǐ)運營模式、短期資金調度應急預案等内容。

六、發行人(rén)在注冊文件有效期内首次公開發行短期公司債券的(de)，需向本所履行發行前備案程序。首次公開發行之後，注冊文件有效期内不涉及财務數據更新、未發生重大(dà)期後事項的(de)，發行人(rén)和(hé)簿記管理(lǐ)人(rén)可(kě)在公告相關發行文件後直接發行。

七、發行人(rén)在注冊文件有效期内進行公開發行短期公司債券後續發行時(shí)，發行人(rén)經營和(hé)财務情況若無重大(dà)不利變化(huà)或對(duì)償債能力産生重大(dà)影(yǐng)響的(de)事項的(de)，可(kě)适當簡化(huà)募集說明(míng)書(shū)中發行人(rén)基本情況、财務會計信息等相關章(zhāng)節信息披露内容，其他(tā)内容可(kě)以索引首次公開發行短期公司債券的(de)募集說明(míng)書(shū)方式披露。簡化(huà)後的(de)信息披露内容應當至少包括以下(xià)内容：

（一）最近一期資産負債表、利潤表、現金流量表和(hé)主要财務指标表；

（二）主要會計數據和(hé)财務指标發生重大(dà)變化(huà)的(de)原因；

（三）最近一期業務收入的(de)主要構成。

八、發行人(rén)主體信用(yòng)評級達到AA或以上，同時(shí)滿足《關于修訂<上海证券交易所公司债券上市规则>的(de)通(tōng)知》第一條第（二）項至第（四）項規定的(de)短期公司債券，可(kě)采取競價、報價、詢價和(hé)協議(yì)等交易方式，且其現券交易可(kě)采用(yòng)多(duō)邊淨額結算(suàn)方式。發行人(rén)主體信用(yòng)評級調整爲AA（不含）以下(xià)時(shí)，其公開發行短期公司債券交易方式調整及相關事宜按照(zhào)本所《關于調整債券上市期間交易方式有關事項的(de)通(tōng)知》辦理(lǐ)。

發行人(rén)主體信用(yòng)評級達到AAA（不存在次級條款等影(yǐng)響債券信用(yòng)評級的(de)相關契約條款），且采用(yòng)多(duō)邊淨額結算(suàn)方式的(de)短期公司債券，可(kě)作爲債券質押式回購(gòu)的(de)質押券種。

九、本通(tōng)知發布前已經取得(de)核準或注冊文件的(de)公司債券，如滿足本通(tōng)知規定的(de)發行人(rén)主體資質、信息披露等相關要求和(hé)發行申請文件約定的(de)，可(kě)在發行前備案階段明(míng)确短期公司債券的(de)發行安排。

十、主承銷商和(hé)發行人(rén)律師應當勤勉盡責，對(duì)發行人(rén)公開發行短期公司債券是否符合試點範圍、信息披露要求等進行核查并發表核查意見，受托管理(lǐ)人(rén)應當督查發行人(rén)按照(zhào)規定和(hé)約定使用(yòng)募集資金。

十一、公開發行短期公司債券發行上市審核、上市交易等未盡事宜，按照(zhào)本所公司債券現行規定執行。

十二、法律、法規、中國證監會以及自律監管機構等對(duì)證券公司短期融資工具餘額另有規定的(de)，從其規定。

十三、本通(tōng)知自發布之日起施行。本所此前發布的(de)有關規定與本通(tōng)知不一緻的(de)，以本通(tōng)知爲準。

特此通(tōng)知。

                                                                                                                                        上海證券交易所

                                                                                                                                    二○二○年五月(yuè)二十一日