上交所修訂科創闆股票(piào)發行與承銷業務規則
2021-09-23 點擊：1089
爲進一步優化(huà)科創闆新股發行承銷制度，促進買賣雙方博弈更加均衡，經中國證監會批準，上交所于今日發布新修訂的(de)《上海證券交易所科創闆股票(piào)發行與承銷實施辦法》《上海證券交易所科創闆發行與承銷規則适用(yòng)指引第1号——首次公開發行股票(piào)》（以下(xià)統稱科創闆股票(piào)發行承銷業務規則），并自發布之日起施行。
8月(yuè)20日至9月(yuè)5日，上交所就修訂科創闆股票(piào)發行承銷業務規則向市場(chǎng)公開征求意見，通(tōng)過官方網站、信件、會議(yì)交流等方式，共收到63條反饋意見。總的(de)來(lái)看，市場(chǎng)各方普遍支持本次科創闆新股發行機制的(de)優化(huà)調整安排，認爲相關規則修訂有利于促進博弈均衡、提升發行效率，同時(shí)也(yě)對(duì)一些具體條款提出了(le)意見和(hé)建議(yì)。經認真研究，上交所采納了(le)部分(fēn)意見，進一步完善了(le)相應規則條款。
本次修訂主要包括4個(gè)方面内容：一是最高(gāo)報價剔除比例由“不低于10%”調整爲“不超過3%”。二是明(míng)确初步詢價結束後如确定的(de)發行價格超過網下(xià)投資者報價平均水(shuǐ)平的(de)，僅需在申購(gòu)前發布1次投資風險特别公告，無需采取延遲申購(gòu)安排。三是對(duì)于定價不在投價報告估值區(qū)間範圍内的(de)，取消發行人(rén)和(hé)主承銷商應當出具說明(míng)的(de)要求。四是強化(huà)報價行爲監管，進一步明(míng)确網下(xià)投資者參與新股報價要求，并将可(kě)能出現的(de)違規情形納入自律監管範圍。在發行承銷業務或者詢價報價過程中涉嫌違法違規的(de)，上交所将相關線索上報中國證監會查處；涉嫌構成犯罪的(de)，由司法機關依法追究刑事責任。在新舊(jiù)銜接方面，規則修訂發布前已刊登招股意向書(shū)與初步詢價公告、啓動發行工作的(de)，适用(yòng)原規定；規則發布後啓動發行的(de)，适用(yòng)新規則。
此外，上交所第二屆科創闆股票(piào)公開發行自律委員(yuán)會（以下(xià)簡稱自律委）于近日召開了(le)第一次工作會議(yì)，研究討(tǎo)論了(le)促進科創闆股票(piào)發行承銷業務規則修訂實施平穩過渡的(de)針對(duì)性措施，包括最高(gāo)報價剔除比例的(de)業務實踐安排，審慎評估定價是否超出“四個(gè)值”的(de)孰低值與超出幅度，以及規範參與股票(piào)發行業務等，提出了(le)行業倡導建議(yì)。上交所對(duì)于自律委提出的(de)行業倡導建議(yì)表示支持，呼籲市場(chǎng)各方共同遵守，并将在發行方案備案工作中，對(duì)發行人(rén)和(hé)主承銷商遵守行業倡導建議(yì)的(de)有關情況予以重點關注。
下(xià)一步，遵循“建制度、不幹預、零容忍”的(de)工作方針和(hé)“四個(gè)敬畏、一個(gè)合力”的(de)監管理(lǐ)念，在中國證監會的(de)指導下(xià)，上交所将繼續強化(huà)發行承銷過程監管，督促買賣雙方認真履職盡責，與市場(chǎng)各方共同維護好發行秩序，支持科創闆市場(chǎng)平穩發展。
8月(yuè)20日至9月(yuè)5日，上交所就修訂科創闆股票(piào)發行承銷業務規則向市場(chǎng)公開征求意見，通(tōng)過官方網站、信件、會議(yì)交流等方式，共收到63條反饋意見。總的(de)來(lái)看，市場(chǎng)各方普遍支持本次科創闆新股發行機制的(de)優化(huà)調整安排，認爲相關規則修訂有利于促進博弈均衡、提升發行效率，同時(shí)也(yě)對(duì)一些具體條款提出了(le)意見和(hé)建議(yì)。經認真研究，上交所采納了(le)部分(fēn)意見，進一步完善了(le)相應規則條款。
本次修訂主要包括4個(gè)方面内容：一是最高(gāo)報價剔除比例由“不低于10%”調整爲“不超過3%”。二是明(míng)确初步詢價結束後如确定的(de)發行價格超過網下(xià)投資者報價平均水(shuǐ)平的(de)，僅需在申購(gòu)前發布1次投資風險特别公告，無需采取延遲申購(gòu)安排。三是對(duì)于定價不在投價報告估值區(qū)間範圍内的(de)，取消發行人(rén)和(hé)主承銷商應當出具說明(míng)的(de)要求。四是強化(huà)報價行爲監管，進一步明(míng)确網下(xià)投資者參與新股報價要求，并将可(kě)能出現的(de)違規情形納入自律監管範圍。在發行承銷業務或者詢價報價過程中涉嫌違法違規的(de)，上交所将相關線索上報中國證監會查處；涉嫌構成犯罪的(de)，由司法機關依法追究刑事責任。在新舊(jiù)銜接方面，規則修訂發布前已刊登招股意向書(shū)與初步詢價公告、啓動發行工作的(de)，适用(yòng)原規定；規則發布後啓動發行的(de)，适用(yòng)新規則。
此外，上交所第二屆科創闆股票(piào)公開發行自律委員(yuán)會（以下(xià)簡稱自律委）于近日召開了(le)第一次工作會議(yì)，研究討(tǎo)論了(le)促進科創闆股票(piào)發行承銷業務規則修訂實施平穩過渡的(de)針對(duì)性措施，包括最高(gāo)報價剔除比例的(de)業務實踐安排，審慎評估定價是否超出“四個(gè)值”的(de)孰低值與超出幅度，以及規範參與股票(piào)發行業務等，提出了(le)行業倡導建議(yì)。上交所對(duì)于自律委提出的(de)行業倡導建議(yì)表示支持，呼籲市場(chǎng)各方共同遵守，并将在發行方案備案工作中，對(duì)發行人(rén)和(hé)主承銷商遵守行業倡導建議(yì)的(de)有關情況予以重點關注。
下(xià)一步，遵循“建制度、不幹預、零容忍”的(de)工作方針和(hé)“四個(gè)敬畏、一個(gè)合力”的(de)監管理(lǐ)念，在中國證監會的(de)指導下(xià)，上交所将繼續強化(huà)發行承銷過程監管，督促買賣雙方認真履職盡責，與市場(chǎng)各方共同維護好發行秩序，支持科創闆市場(chǎng)平穩發展。