中國證監會各派出機構，各交易所，各下(xià)屬單位，各協會，會内各司局：

爲進一步健全資本市場(chǎng)功能，優化(huà)資源配置，更大(dà)力度支持科技企業高(gāo)水(shuǐ)平發展，中國證監會提出以下(xià)措施。

一、集中力量支持重大(dà)科技攻關。加強與有關部門政策協同，精準識别科技型企業，優先支持突破關鍵核心技術的(de)科技型企業上市融資、并購(gòu)重組、債券發行，健全全鏈條“綠(lǜ)色通(tōng)道”機制。

二、完善科技型企業股權激勵。支持科技型企業上市前設立股權激勵計劃，上市後持續實施激勵，鼓勵把核心技術人(rén)員(yuán)納入激勵範圍。研究優化(huà)科技型企業股權激勵的(de)方式、對(duì)象及定價原則，簡化(huà)股權激勵的(de)實施程序，盡快(kuài)推出股權激勵實施過程中短線交易的(de)豁免規定，更好發揮股權激勵作用(yòng)。

三、深入推進發行監管轉型。落實全面實行股票(piào)發行注冊制改革各項制度安排，以發行監管轉型帶動系統監管轉型。科學合理(lǐ)保持新股發行常态化(huà)，發揮發行監管條線合力，持續提升審核效率和(hé)透明(míng)度，滿足不同類型、不同發展階段科技型企業的(de)融資需求。

四、優化(huà)科技型企業上市融資環境。依法依規支持具有關鍵核心技術、市場(chǎng)潛力大(dà)、科創屬性突出的(de)優質未盈利科技型企業上市。進一步推動各類中長(cháng)期資金加大(dà)權益類資産配置。支持科技型企業依法依規境外上市，落實好境外上市備案管理(lǐ)制度，更好支持科技型企業境外上市融資發展。

五、統籌發揮各闆塊功能定位。出台主闆闆塊定位規則，突出具有行業代表性的(de)“大(dà)盤藍籌”特色。科創闆堅持“硬科技”定位，創業闆服務成長(cháng)型創新創業企業，北(běi)交所和(hé)全國股轉公司共同打造服務創新型中小企業主陣地。突出科創闆、創業闆定位，設定申報規模上限，更加精準服務早期科技型企業。加強輔導驗收、受理(lǐ)、審核、注冊各環節對(duì)闆塊定位把關，優化(huà)新上市企業結構。

六、紮實推進北(běi)交所高(gāo)質量發展。提高(gāo)北(běi)交所市場(chǎng)準入包容度，大(dà)力吸引和(hé)培育一批創新型中小企業上市。推出北(běi)交所上市公司公開發行可(kě)轉債機制。引導各類中長(cháng)期資金積極參與北(běi)交所，研究豐富北(běi)交所指數基金與特色産品。

七、加大(dà)科技型企業再融資支持力度。發揮科創闆“試驗田”作用(yòng)，支持創業闆成長(cháng)型創新創業企業發展，積極研究更多(duō)滿足科技型企業需求的(de)融資品種和(hé)方式，研究建立科創闆、創業闆儲架發行制度。提升再融資的(de)有效性和(hé)便利性，引導上市公司将募集資金投向符合國家經濟發展戰略和(hé)産業導向的(de)相關領域。

八、推動科技型企業高(gāo)效實施并購(gòu)重組。持續深化(huà)并購(gòu)重組市場(chǎng)化(huà)改革，制定定向可(kě)轉債重組規則，優化(huà)小額快(kuài)速審核機制，适當提高(gāo)輕資産科技型企業重組估值包容性，支持科技型企業綜合運用(yòng)股份、定向可(kě)轉債、現金等各類支付工具實施重組，助力科技型企業提質增效、做(zuò)優做(zuò)強。

九、加強債券市場(chǎng)對(duì)科技創新的(de)精準支持。推動科技創新公司債券高(gāo)質量發展，健全債券市場(chǎng)服務科技創新的(de)支持機制。重點支持高(gāo)新技術和(hé)戰略性新興産業企業債券融資，鼓勵政策性機構和(hé)市場(chǎng)機構爲民營科技型企業發行科創債券融資提供增信支持。将優質企業科創債納入基準做(zuò)市品種，引導推動投資者加大(dà)科創債投資。支持有條件的(de)新基建、數據中心等新型基礎設施以及科技創新産業園區(qū)等發行科技創新領域REITs，拓寬增量資金來(lái)源。

十、引導私募股權創投基金投向科技創新領域。完善私募基金監管辦法，豐富産品類型，推動母基金發展，發揮私募股權創投基金促進科技型企業成長(cháng)作用(yòng)。落實私募基金“反向挂鈎”政策，擴大(dà)私募股權創投基金向投資者實物(wù)分(fēn)配股票(piào)試點、份額轉讓試點，拓寬退出渠道，促進“投資-退出-再投資”良性循環。

十一、充分(fēn)發揮區(qū)域性股權市場(chǎng)服務培育規範科技型企業的(de)功能。穩步擴大(dà)區(qū)域性股權市場(chǎng)創新試點覆蓋面,高(gāo)質量建設“專精特新”專闆，不斷豐富針對(duì)科技型企業的(de)服務工具和(hé)融資産品，逐步推進認股權、股權激勵等業務落地，研究通(tōng)過優先股（權）等方式加強政府引導基金等長(cháng)期資本支持。加強多(duō)層次資本市場(chǎng)間互聯互通(tōng)，做(zuò)好企業規範輔導、融資和(hé)股權激勵産品研發、數據共享等方面的(de)銜接安排，用(yòng)好區(qū)域性股權市場(chǎng)與新三闆對(duì)接通(tōng)道和(hé)公示審核制度。

十二、加大(dà)金融産品創新力度。進一步豐富科技創新指數體系，編制更多(duō)反映科創企業特色的(de)指數。完善交易所配套産品體系建設。支持證券基金經營機構開發科技主題基金産品，提高(gāo)主動管理(lǐ)能力，積極投向科技型企業。豐富科創闆、創業闆衍生品供給，積極推進科創50、創業闆股指期貨和(hé)期權研發上市。

十三、持續完善交易機制。評估優化(huà)科創闆、北(běi)交所做(zuò)市商機制，進一步促進市場(chǎng)化(huà)便利化(huà)，提高(gāo)市場(chǎng)價格發現和(hé)資源配置效率。完善融資融券和(hé)轉融通(tōng)相關規則。

十四、督促證券公司提升服務科技創新能力。推動證券公司高(gāo)質量發展，聚焦主責主業，加強專業能力建設，促進功能發揮，爲科技型企業提供股權融資、債券融資、并購(gòu)重組、做(zuò)市交易、風險管理(lǐ)、财富管理(lǐ)等服務，助力構建多(duō)元化(huà)接力式金融服務體系。

十五、優化(huà)科技型企業服務機制。踐行“開門搞審核”理(lǐ)念，健全科技型企業上市和(hé)再融資“預溝通(tōng)”機制，提升科技型企業咨詢便利性和(hé)有效性。加強市場(chǎng)培育統籌，提升服務重點領域科技型企業效能。

十六、壓實各方責任。堅持“申報即擔責”原則，壓嚴壓實拟發行證券的(de)科技型企業及相關中介機構責任，确保信息披露的(de)真實準确完整，依法嚴厲打擊信披違法違規和(hé)欺詐發行，保護好投資者合法權益。

中國證監會

2024年4月(yuè)19日